Paramount Skydance привлекла финансирование в размере до 54 миллиардов долларов для приобретения Warner Bros. Discovery

Компания Paramount Skydance Corp. организовала финансирование объемом до 54 миллиардов долларов от ведущих финансовых институтов Уолл-стрит для поддержки предполагаемого приобретения Warner Bros. Discovery Inc. Это произошло вскоре после того, как компания заключила соглашение с Netflix Inc.

Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Apollo Global Management Inc. предоставляют обязательство по долгу, которое является одним из самых крупных в своем роде, как указано в заявлении в понедельник. Этот бридж-кредит, который обычно заменяется постоянным финансированием, таким как облигации, будет обеспечен активами Paramount.

Предложение Paramount составляет 30 долларов за акцию наличными и следует за согласием Netflix на покупку Warner Bros. за 27,75 доллара наличными и акциями в рамках сделки на 72 миллиарда долларов в конце прошлой недели. Предложение Paramount касается всей компании Warner Bros., в то время как Netflix интересуется только голливудскими студиями и бизнесом по потоковому вещанию. Paramount отметила, что ее предложение обеспечивает акционерам на 18 миллиардов долларов больше наличных, чем предложение Netflix.

Для своей сделки Netflix привлекла 59 миллиардов долларов незащищенного финансирования от Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA и HSBC Plc в виде другого бридж-кредита. Хотя это значительная сумма, она не достигает 75 миллиардов долларов кредитов, полученных Anheuser-Busch InBev SA для приобретения SABMiller Plc в 2015 году, что стало крупнейшим бридж-финансированием на тот момент, согласно данным Bloomberg.

Тем не менее, Уолл-стрит стремится получить прибыльные комиссии, связанные с долгожданным возрождением рынка поглощений. Бридж-кредиты являются важным шагом для банков в установлении связей с компаниями для получения более высокооплачиваемых мандатов в будущем. Обычно один банк или небольшая группа предоставляют начальный бридж-кредит, а затем привлекают других для распределения рисков после публичного объявления о сделке. Позже эти кредиты заменяются облигациями, продаваемыми институциональным инвесторам.

Netflix, имеющая инвестиционный градационный рейтинг, планирует заменить свой бридж-кредит облигациями на сумму до 25 миллиардов долларов, плюс 20 миллиардов долларов отсроченных кредитов и 5 миллиардов долларов возобновляемой кредитной линии, которые обычно удерживаются банками. У Paramount более низкие кредитные рейтинги: BB+ от S&P Global Ratings, что на один уровень ниже инвестиционного града, и BBB- от Fitch Ratings, что на грани спекулятивного уровня.