Аналитики Morgan Stanley понижают прогноз по акциям Tesla, отмечая полную оценку robotics и AI-направлений

Руководитель компании Elon Musk стремится превратить Tesla Inc. в лидера в области робототехники и искусственного интеллекта, однако текущая цена акций уже учитывает потенциал этих направлений и достигла полной оценки, считают эксперты Morgan Stanley. Они снизили рейтинг ценных бумаг компании до уровня, эквивалентного холду, что стало первым таким решением с июня 2023 года.

Акции Tesla котируются примерно в 210 раз к прогнозируемой прибыли за ближайшие 12 месяцев, что делает компанию второй по дороговизне в индексе S&P 500, уступая лишь Warner Brothers Discovery Inc. с мультипликатором 220 и опережая Palantir Technologies Inc. с показателем 186.

Хотя общеизвестно, что Tesla выходит за рамки автопроизводства, в ближайший год ожидается нестабильная торговля акциями, отметил аналитик Andrew Percoco в письме клиентам в воскресенье, в своей первой оценке в роли руководителя охвата Tesla в фирме. Он предполагает возможное снижение прогнозов прибыли, в то время как факторы роста в неавтомобильных сегментах уже отражены в текущих уровнях.

Оценки прибыли быстро снижаются, что повышает мультипликатор.

Новая целевая цена акций от Percoco составляет 425 долларов, что подразумевает падение на 6,6% от закрытия в пятницу. Он сменил давнего аналитика по Tesla в Morgan Stanley Адама Джонса, который сохранял рекомендацию overweight с сентября 2023 года. Текущий рейтинг Percoco — equal-weight. Средняя целевая цена — 388 долларов, у компании 28 рекомендаций к покупке, 19 — к холду и 16 — к продаже.

В понедельник акции снизились максимум на 3%, торгуясь около 441 доллара.

Percoco указал, что компания способна стать лидером в производстве гуманоидных роботов и оценил инициативу Optimus в 60 долларов на акцию. Однако он прогнозирует сокращение объемов продаж электромобилей на 12% в Северной Америке в следующем году на фоне общего спада в отрасли.

Акции Tesla в целом игнорировали падение прибыли в этом году, поскольку генеральный директор Musk акцентировал внимание на разработках в искусственном интеллекте, включая автономное вождение и гуманоидных роботов. Тем не менее год выдался волатильным для бумаг, которые выросли примерно на 10% в 2025 году после подъема на 63% в 2024 году и 102% в 2023 году. Индекс S&P 500 за год прибавил более 16%.