Аналитики Yardeni Research предлагают корректировать портфель S&P 500: уход от переоценки технологических гигантов 'Magnificent Seven'

Компания Yardeni Research теперь советует эффективно снижать долю акций семи крупнейших технологических компаний, известных как Magnificent Seven, по сравнению с остальными компонентами индекса S&P 500, в ожидании изменений в динамике роста прибыли.

Аналитики отмечают появление новых конкурентов, стремящихся к высоким маржам прибыли этих лидеров, и предполагают, что внедрение технологий повысит производительность и маржи для остальных компаний S&P 500. По словам опытного специалиста по исследованиям Эда Ярденi, фактически каждая фирма все больше интегрирует технологические решения в свою деятельность.

Стратег подчеркивает, что продолжать рекомендовать повышенный вес секторов информационных технологий и связи в портфеле S&P 500 уже нецелесообразно, после того как такая позиция удерживалась с 2010 года, согласно отчету от воскресенья. Фирма предлагает установить рыночный вес для этих секторов, увеличив позиции в финансовом и промышленном секторах, а также в здравоохранении.

Индекс, отражающий динамику Magnificent Seven, включая такие компании, как Nvidia Corp., Meta Platforms Inc. и Alphabet Inc., вырос более чем на 600 процентов с конца 2019 года, в то время как S&P 500 прибавил 113 процентов. Это произошло на фоне тенденций, вызванных пандемией COVID-19, с акцентом на крупные технологические компании, а также недавнего бума искусственного интеллекта.

Ярденi также считает, что нет оснований сохранять повышенный вес американских активов в глобальном портфеле MSCI All Country World Index, особенно учитывая, что в этом году международные аналоги опередили США благодаря более низким оценкам, ослаблению доллара и устойчивости корпоративной прибыли по всему миру.