Рост кредитования небанковских финансовых институтов: эволюция в банковском секторе США

В последние годы наблюдается заметное развитие взаимодействия между традиционными банками и небанковскими финансовыми организациями. Кредитование таких учреждений превратилось в важный сегмент деятельности банков.

Согласно данным ежеквартального обзора банковского сектора за третий квартал 2025 года, подготовленного Федеральной корпорацией страхования вкладов (FDIC), американские банки выдали кредиты небанковским финансовым институтам (NBFI) на общую сумму 1,3 триллиона долларов. Это составляет около 10 процентов от общего портфеля кредитов, равного 13,2 триллиона долларов, что является рекордным показателем. Для сравнения, в 2010 году объем таких кредитов составлял всего 56 миллиардов долларов.

Отношения между банками и частными кредиторами, такими как компании по развитию бизнеса (BDC), которые являются ключевыми представителями сектора небанковских финансов, эволюционировали. Хотя конкуренция за корпоративных заемщиков в сегменте среднего бизнеса сохраняется, банки все чаще получают значительную долю от рынка частного кредитования, предоставляя средства непосредственно этим институтам.

Этот сдвиг во многом обусловлен новыми правилами капитала, введенными после финансового кризиса 2008 года. Такие кредиты для BDC, как правило, обеспечены залогом и структурированы с учетом повышенной безопасности, что позволяет банкам снижать капитальные требования и повышать рентабельность по сравнению с прямыми кредитами среднему бизнесу.

С учетом быстрого роста доли кредитов NBFI в балансах банков, партнерство между этими секторами усиливается. Теперь они не просто конкурируют, но и совместно участвуют в инвестициях, способствуя развитию финансовой системы.