Падение акций Oracle на 13% на фоне разочаровывающих прогнозов: последствия для ИИ-компаний и рынка технологий

Акции компании Oracle продемонстрировали снижение на 13% в четверг, что вызвало волну распродаж в американском технологическом секторе. Это произошло на фоне значительных расходов и неутешительных прогнозов, которые усилили сомнения относительно сроков окупаемости инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта.

Прогнозы от ключевого партнера OpenAI в области облачных вычислений указывают на неравномерные результаты от внедрения новой технологии. Многие руководители бизнеса рассматривают ее как перспективное направление, однако на данный момент она обеспечивает лишь умеренный рост эффективности.

Oracle, ранее не входившая в число лидеров на рынке облачных услуг, в текущем году активно включилась в развитие инфраструктуры для ИИ благодаря соглашению с OpenAI на сумму 300 миллиардов долларов. Тем не менее, это партнерство также привязано к динамике производителя ChatGPT, и в последние недели акции компании снижались из-за опасений, что Google обгоняет OpenAI в этой сфере.

Инвесторы начали активно избавляться от облигаций Oracle в связи с рисками, связанными с развитием ИИ за счет заимствований, и перераспределять средства в кредитно-дефолтные свопы (CDS), предоставляющие защиту от возможного дефолта. Для компании с долгом около 100 миллиардов долларов CDS в четверг выросли почти на 12 базисных пунктов, достигнув пятилетнего максимума.

В первой половине финансового года Oracle израсходовала около 10 миллиардов долларов наличных средств на инвестиции в ИИ. Если цена акций не восстановится после текущих продаж, рыночная капитализация компании может сократиться более чем на 90 миллиардов долларов. Для Ларри Эллисона это может означать потерю свыше 30 миллиардов долларов в личном состоянии.

Значительная доля капитальных расходов Oracle приходится на сотрудничество с OpenAI. В среду компания сообщила, что ожидает расходов на финансовый год 2026 в размере на 15 миллиардов долларов выше, чем прогнозировалось в сентябре. Кроме того, показатели по будущим облачным контрактам не соответствовали ожиданиям Уолл-стрит, а прогноз роста выручки на третий квартал оказался ниже рыночных оценок.

В результате акции других участников ИИ-сферы, таких как производитель чипов Nvidia, Advanced Micro Devices, Micron, Broadcom и Arm Holdings, снизились на 3,1-4,2%. Это способствовало снижению индекса Nasdaq, ориентированного на технологии, до недельного минимума.