Разочарование от результатов Oracle омрачает оптимизм на финансовых рынках: инвесторы переориентируются на активы-убежища после решения ФРС

Оптимизм на рынках после решения Федеральной резервной системы о снижении процентной ставки быстро угас, когда акции Oracle Corp. резко упали, вновь вызвав опасения по поводу переоценки технологических компаний. Теперь участники рынка размышляют, сохранится ли традиционный рост в конце года.

Индекс MSCI All Country World Index приближался к своим максимумам, прежде чем развернуться, а золото прервало трехдневную серию роста. Ранние подъемы отражали энтузиазм в ответ на последнее снижение ставки ФРС и позитивную оценку состояния американской экономики со стороны председателя Джерома Пауэлла.

Позитивный настрой сменился после публикации отчета Oracle, где продажи оказались ниже ожиданий, а рост расходов усилил беспокойство относительно высоких оценок технологических акций. Это привело к падению фьючерсов Nasdaq на 1,6% и снижению доходности 10-летних казначейских облигаций США на три базисных пункта в какой-то момент.

Быстрая смена настроений подчеркивает, насколько стойко сохраняются опасения по поводу возможного пузыря в сфере искусственного интеллекта, несмотря на временный возврат к рисковым активам на фоне ожиданий дальнейшего смягчения политики ФРС в последние недели. Новые сомнения относительно ИИ, а также замечание Пауэлла о том, что ФРС уже предприняла достаточные шаги для стабилизации рынка труда, повышают неопределенность в преддверии завершения года.

Ник Феррес, главный инвестиционный директор Vantage Point Asset Management в Сингапуре, отметил неопределенность в прогнозах, указав на возможность развития событий в любом направлении. Основной фонд Vantage Point планирует увеличить вложения в краткосрочные долговые инструменты и расширить позиции в азиатских технологических компаниях и акциях с сильным ростом прибыли.

Доходность двухлетних казначейских облигаций, чувствительная к политике ФРС, снизилась почти на 8 базисных пунктов после ее решения, что стало самым значительным однодневным падением за два месяца. В четверг в азиатской сессии она опустилась еще на один базисный пункт.

К беспокойствам, вызванным Oracle в отношении ИИ, добавилось давление на акции SoftBank Group. Акции японского конгломерата упали максимум на 8,4%, что стало самым резким снижением со 25 ноября.

Некоторые аналитики сохраняют спокойствие. Кенни Полкари, главный стратег по рынкам в Slatestone Wealth, в интервью отметил, что реакция на отчет Oracle не является сигналом тревоги, учитывая рост технологических акций в этом году.