Point72 Asset Management рассматривает запуск бизнеса по торговле товарами на фоне интереса хедж-фондов к волатильным инвестициям

Point72 Asset Management изучает возможность развития направления по сырьевым активам, поскольку многопрофильные хедж-фонды активно включаются в эту волатильную сферу для повышения доходности.

Миллиардер-основатель Стив Коэн на ежегодном дне инвесторов в прошлом месяце отметил, что компания начинает рассматривать товары как следующий шаг в диверсификации, по словам участника мероприятия.

Фонд провел предварительные обсуждения с потенциальными специалистами в области сырья, но пока не нанял сотрудников и не выделил средства на эту стратегию, уточнил собеседник, пожелавший остаться анонимным из-за закрытого характера встречи. Point72 может и не продолжить развитие этого направления.

Представитель компании отказался от комментариев.

Многопрофильные хедж-фонды расширяют спектр стратегий для эффективного использования своих миллиардов — в последние годы интерес к сырьевым активам вырос благодаря геополитическим событиям, экстремальным погодным условиям и торговым конфликтам при президенте Дональде Трампе, что усилило колебания на рынках энергии, металлов, кофе и нефти.

Point72 и ее предшественник SAC Capital Advisors в ранние годы сосредотачивались на торговле акциями, но недавно усилили позиции в макроэкономических стратегиях, количественном анализе, венчурном капитале и частном кредитовании. Сейчас около двух третей из 41,5 миллиарда долларов активов инвестировано в акции, остальное преимущественно приходится на макро и подразделение Cubist по количественному трейдингу.

Если Point72 войдет в сырьевой рынок, это станет одним из последних шагов среди крупных многопрофильных фондов — после Citadel, Balyasny Asset Management и Millennium Management. Citadel, как ранний участник, имеет крупнейшее подразделение по товарам среди конкурентов, и этот класс активов существенно способствовал ее доходам в предыдущие годы.

В 2022 году трейдеры на сырьевых рынках достигли рекордных прибылей после вторжения России на Украину, спровоцировавшего глобальный энергетический кризис и резкую волатильность. В этом году ситуация на рынке товаров неоднородна — избыток нефти на глобальном уровне сдерживает цены, в то время как металлы растут на фоне экономической неопределенности.

Торговля товарами часто сопряжена с высоким риском, и значительные колебания могут быть сложными для фирм, не знакомых с циклической природой этого класса активов. В отрасли наблюдается всплеск интереса от хедж-фондов во времена бума, но они также быстро сворачивают операции при падении цен.