Банк Японии повышает ключевую процентную ставку до максимума за 30 лет в условиях устойчивой инфляции

Банк Японии повысил ключевую процентную ставку до наивысшего уровня за последние 30 лет, что свидетельствует о растущей уверенности в достижении стабильной цели по инфляции, преследуемой более десяти лет.

Совет по политике под руководством губернера Казуо Уэды единогласно принял решение увеличить ставку на 0,25 процентного пункта до 0,75%, как указано в заявлении банка в пятницу. Центральный банк отметил повышающуюся вероятность реализации своего экономического прогноза. Изменение ставки ожидалось всеми 50 экономистами, опрошенными в ходе исследования.

Банк Японии подчеркнул, что цикл повышения ставок продолжится, если экономический прогноз оправдается, и планирует дальше увеличивать стоимость заимствований. Также было отмечено, что базовая инфляция продолжает умеренно расти.

Иена ослабла по отношению к доллару США и торговалась около 156 вскоре после публикации заявления, что указывает на то, что рынки полностью учли это повышение ставки.

Это решение подчеркивает решимость Уэды продолжать нормализацию политики по мере постепенного внедрения инфляции в экономику, что представляет собой значительный сдвиг после лопнувшего пузыря на рынке недвижимости в 1990 году, приведшего к десятилетиям низкой инфляции. Ранее в пятницу данные показали, что ключевой индекс потребительских цен вырос на 3% в ноябре, продлив серию месяцев с уровнем инфляции на уровне или выше 2% — цели банка — до 44 месяцев.

Несмотря на появление премьер-министра Санаэ Такаити, сторонницы смягчения монетарной политики, в октябре, что вызвало сомнения относительно возможностей Уэды по дальнейшей нормализации, политические риски от продолжающегося инфляционного давления и слабости иены способствовали тому, что правительство не препятствовало этому шагу.

Уэда повысил стоимость заимствований впервые с января на фоне экономических данных, указывающих, что тарифы президента Дональда Трампа не наносят серьезного ущерба экономике. Кроме того, профсоюзы установили цели для ежегодных переговоров по зарплатам, аналогичные прошлогодним, когда процесс привел к рекордному росту оплаты труда, что говорит о сохранении динамики зарплат.

Теперь внимание рынка сосредоточено на сроках будущих повышений, при этом большинство наблюдателей за Банком Японии ожидают темпа раз в полгода.

Это действие подчеркивает уникальное положение Банка Японии среди глобальных коллег как единственного центрального банка, повышающего ставки в этом году. На прошлой неделе Федеральная резервная система США снизила ставку в третий раз за год. Даже после пятничного повышения японская ставка остается значительно ниже уровня инфляции, в то время как в США стоимость заимствований превышает рост цен. Эти движения показывают сближение двух ставок.

Разрыв в ставках с США сократился на 125 базисных пунктов в этом году. Сужение разрыва не изменило тенденции на валютном рынке, где слабость иены сохраняется. Текущий уровень около 156 к доллару сравним со средним за 20 лет в 111,61.

Это первое единогласное решение о повышении ставки при Уэде, демонстрирующее сплоченность после того, как двое из девяти членов совета голосовали против сохранения ставки неизменной на последних двух заседаниях. Тем не менее, двое членов выразили возражения против описания прогноза по ценам.

Уэда подробнее расскажет о логике пятничного решения и будущей траектории ставок на пресс-конференции, которая обычно начинается в 15:30.