Американские акции демонстрируют подъем в начале недели торгов 2025 года, с акцентом на технологический и энергетический сектора на фоне сдержанной реакции на венесуэльские события

Американские акции открыли первую полную неделю торгов в 2025 году на позитивной ноте, где технологические и энергетические бумаги возглавили рост, а участники рынка почти не проявляют беспокойства по поводу геополитических рисков после недавних событий в Венесуэле, связанных с отстранением от власти президента Николаса Мадуро.

Индекс S&P 500 к 9:48 утра по Нью-Йорку вырос на 0,6%, в то время как ориентированный на технологии индекс Nasdaq 100 поднялся на 0,8%. Акции американских нефтяных компаний значительно увеличились в цене после того, как президент Дональд Трамп заявил о намерении возродить энергетический сектор Венесуэлы в связи с действиями США по задержанию Мадуро. Компания Chevron Corp., единственная крупная американская нефтяная фирма, продолжающая операции в этой южноамериканской стране по специальному разрешению США, показала заметный подъем. Аналогичный рост продемонстрировали ее конкуренты ConocoPhillips и Exxon Mobil Corp.

Неопределенность относительно дальнейшего развития ситуации в Венесуэле сохраняется. Действующая президент Делси Родригес обратилась к США с просьбой о сотрудничестве, смягчив тон по отношению к администрации Трампа после первоначальной резкой реакции на арест Мадуро. Хотя эти события вызвали колебания на глобальных рынках, включая нефть, металлы, венесуэльские облигации и доллар США, американские акции не показывают признаков того, что напряженность нарушит трехлетний бычий тренд.

По мнению Кристофера Харви, главы отдела стратегии акций и портфельного управления в CIBC Capital Markets, влияние ареста Мадуро на рынок акций США будет минимальным из-за ограниченного экономического веса Венесуэлы и ее изоляции. Однако он отметил, что недавние события предвещают рост макроэкономической неопределенности в 2025 году.

Это соответствует прогнозам его команды о проявлении склонности к избеганию рисков в первой половине года, и он рекомендовал клиентам ориентироваться на акции высокого качества или с низкой волатильностью при формировании портфелей.

В Franklin Templeton Investment Solutions заместитель главного инвестиционного директора Макс Гокман отметил, что целесообразность хеджирования зависит от временных горизонтов и стоимости волатильности. Индекс волатильности CBOE слегка повысился в понедельник, оставаясь близким к пятилетнему минимуму.

Тактические трейдеры, считающие волатильность недооцененной, могут посчитать страховку оправданной, в то время как более стратегически ориентированные институциональные инвесторы, вероятно, проигнорируют временные всплески волатильности, как указал Гокман.

Искусственный интеллект сыграл важную роль в поддержке аппетита к риску в понедельник. Партнер Nvidia Corp. компания Hon Hai превзошла ожидания по квартальным продажам на фоне ускорения глобальными технологическими фирмами строительства дата-центров, а TSMC выросла после того, как аналитики Goldman Sachs повысили целевую цену на 35%.

Большинство ведущих стратегов Уолл-стрит ожидают продолжения роста акций в четвертый год подряд после двузначных приростов в каждом из предыдущих трех лет, хотя темпы роста, вероятно, будут более умеренными. По опросу Bloomberg, стратеги прогнозируют подъем S&P 500 примерно на 9% в этом году, что соответствует среднему общему доходу за текущий век. Однако это отстает от предыдущих трех лет, когда индекс показал ралли на 24%, 23% и 16% соответственно.

Сэм Стоволл, главный инвестиционный стратег CFRA, посоветовал немного скорректировать ожидания. Допустимо сохранять бычий настрой, но с меньшей уверенностью, учитывая исторически сложный период среднего срока президентских выборов.

Инвесторы ожидают насыщенного потока макроэкономических данных в ближайшие дни, с ключевым отчетом о рынке труда за декабрь, который выйдет в пятницу.

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что процентные ставки сейчас могут быть близки к нейтральному уровню для экономики США, и дальнейшие решения центрального банка будут зависеть от поступающих данных.

Аналитики вернулись к работе после новогодних каникул с новыми отчетами. Акции Coinbase Global Inc. выросли после повышения рейтинга со стороны Goldman Sachs. CoreWeave Inc. поднялась в цене после того, что D.A. Davidson & Co. охарактеризовали как неохотное улучшение рекомендации до нейтрального уровня с предыдущего 'плохо'.