Снижение акций и валют на развивающихся рынках на фоне нарастающих геополитических напряжений

Акции и валюты развивающихся рынков продолжили снижение во второй день подряд, поскольку растущие геополитические риски заставили трейдеров проявить осторожность за день до публикации ключевых данных о рынке труда в США.

Бенчмарк-индекс акций MSCI опустился на 0,8%, что стало самым значительным падением с середины декабря, в то время как валюты Таиланда, Южной Кореи и Южной Африки оказались среди лидеров снижения среди аналогичных активов. В это же время продажи облигаций демонстрируют самый сильный старт года за всю историю наблюдений, поскольку Польша присоединилась к Венгрии и Турции, воспользовавшись низкими затратами на заимствования.

Операция вооруженных сил США в Венесуэле — крупном производителе нефти и ближайшем стратегическом партнерe Китая в Латинской Америке — обострила геополитические противоречия в период повышенной чувствительности для развивающихся рынков. Торговые трения между Китаем и Японией повлияли на ключевые акции развивающихся рынков, где потери в компаниях Alibaba, Tencent и Samsung Electronics стали основным фактором спада, поскольку инвесторы сократили вложения в рисковые активы.

Сейчас внимание сосредоточено на данных о занятости вне сельского хозяйства, которые выйдут в пятницу и могут дать подсказки относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы. Если ожидания снижения ставок подтвердятся, рынок сможет продолжить рост, достигнутый в текущем году.

Ослабление доллара США в связи с планами по снижению ставок может стать благоприятным фоном для развивающихся рынков.

В сегменте долговых рынков суверенные эмитенты спешат зафиксировать низкие доходности. Объем продаж долговых обязательств со стороны развивающихся рынков достиг 40 миллиардов долларов, что на 45% выше показателя за аналогичный период прошлого года.

Польша предлагает выпуски с пяти- и десятилетними сроками погашения в евро на следующий день после того, как Турция привлекла 3,5 миллиарда долларов на международном рынке. Ранее на этой неделе Саудовская Аравия собрала 11,5 миллиарда долларов, а Венгрия разместила облигации на 3 миллиарда евро (3,5 миллиарда долларов).

Средняя дополнительная премия по суверенным долларовым долгам развивающихся рынков удерживается на минимальном уровне почти за два десятилетия — около 250 базисных пунктов. По данным на прошлую неделю, глобальные фонды долговых обязательств развивающихся рынков продолжают привлекать приток капитала и зафиксировали только одну неделю оттока за последние 37 недель.

На внутренних долговых рынках Китая объявлено о планах выпуска облигаций на 522 миллиарда юаней (74,6 миллиарда долларов) в трех аукционах с 1 по 15 января. Это станет наибольшим объемом за полумесячный период.