Азиатские технологические акции открывают 2026 год уверенным ростом, опережая американские аналоги в глобальной конкуренции за искусственный интеллект

Технологические акции Азии начали 2026 год с заметного подъема, поскольку инвесторы уверены в сохранении динамики и превосходства над американскими конкурентами на протяжении всего года.

Аналитики рекомендуют увеличивать вложения в этот сектор и прогнозируют дальнейший рост, во многом благодаря растущему спросу на технологии искусственного интеллекта и привлекательным оценкам стоимости. Долгосрочные глобальные инвесторы накапливают акции азиатских технологических компаний, подчеркивая их роль в цепочке поставок полупроводников и потенциал для повышения прибыли.

Ключевой индикатор азиатского технологического сектора вырос примерно на 6 процентов с начала года, опередив прирост Nasdaq 100 на 2 процента. Это отражает переориентацию инвесторов на регион, который находится в центре глобальной цепочки производства полупроводников. Переключение внимания связано с растущим сомнением в способности американских технологий поддерживать ралли, обусловленное искусственным интеллектом, после нескольких лет значительного роста.

Сильные фундаментальные показатели подкрепляют этот тренд. Samsung Electronics на прошлой неделе сообщила о предварительной операционной прибыли, которая более чем утроилась и достигла рекордного уровня, а выручка Taiwan Semiconductor Manufacturing превысила прогнозы. Успешные дебюты на бирже китайских компаний, связанных с ИИ, также способствуют оптимизму.

Индекс MSCI Asia Pacific Information Technology торгуется с мультипликатором вперед P/E в 16,3 раза, в то время как для Nasdaq 100 и Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index этот показатель составляет около 25 раз. При этом азиатский индикатор опередил Nasdaq на 33 процентных пункта с конца 2024 года и Philadelphia на около двух процентных пунктов.

Различные управляющие активами формируют портфели на 2026 год, включая вложения в азиатские технологии. Наблюдается спрос со стороны хедж-фондов, долгосрочных и пассивных инвесторов, особенно в Корее и Гонконге. В Японии фиксируется возврат к инвестициям в ИИ после сокращений к концу года.

Эти потоки стимулируют рост котировок. TSMC, Samsung и южнокорейская SK Hynix, три крупнейшие технологические компании Азии, уже подорожали на 8–16 процентов в этом году. В Гонконге акции производителя чипов Hua Hong Semiconductor выросли более чем на 20 процентов.

Еще одним фактором оптимизма является высокий потенциал роста прибыли. Совокупный показатель прибыли на акцию для компаний в бенчмарках Южной Кореи и Тайваня, двух рынках с доминированием технологий, ожидается на уровне 79 и 36 процентов соответственно за следующие 12 месяцев. Это контрастирует с прогнозом роста на 28 процентов для компаний Nasdaq.

После публикации предварительных результатов Samsung, подкрепленных ростом цен на память, внимание теперь сосредоточено на годовом отчете TSMC на этой неделе. Ожидания улучшения рентабельности уже привели к повышению ценовых целей для акции несколькими брокерами с начала года.

Среди позитивных настроений основными рисками для азиатских производителей чипов называют возможное снижение расходов на ИИ и геополитические факторы, особенно для Тайваня.

Обеспокоенность усиливается в связи с обещаниями крупных технологических компаний вложить сотни миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ. Капитальные затраты Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta ожидаются на уровне около 440 миллиардов долларов с ростом на 34 процентов в следующем году.

Китай остается ключевым элементом инвестиций в азиатские технологии. Энтузиазм по отношению к технологическим достижениям страны усилился в новом году благодаря публикации DeepSeek о более эффективном подходе к разработке ИИ, растущей популярности модели редактирования видео Kuaishou Technology и стремлению к технологической независимости.

Рост прибыли для индикатора китайских технологических гигантов ожидается на поворотной точке в 2026 году, когда он впервые с 2022 года превзойдет группу Magnificent 7.

Оптимизм также поддерживается растущим числом компаний, связанных с ИИ, планирующих листинг в Гонконге и на материковой части Китая. Только на прошлой неделе две такие компании вышли на биржу и позиционируются как конкуренты глобальных лидеров сектора.

Искусственный интеллект выступает в роли глобального драйвера роста на несколько лет, а технологическая экосистема Северной Азии, охватывающая аппаратное обеспечение, программное обеспечение и инфраструктуру, размещает регион в авангарде этой тенденции.