Ares Management собрал 7,1 миллиарда долларов для запуска стратегии вторичных кредитных активов, сектор демонстрирует устойчивый рост

Ares Management Corp. привлекла 7,1 миллиарда долларов для своей первой стратегии в сфере вторичных частных кредитов и прогнозирует продолжение динамичного развития этого рынка в текущем году.

Фонд Ares по вторичным кредитам получил 4 миллиарда долларов в виде обязательств от инвесторов по акционерному капиталу, сообщил Дэйв Шварц, руководитель подразделения вторичных кредитов в компании, которая управляет активами свыше 595 миллиардов долларов.

В эту сумму также входит 1 миллиард долларов от глобального совместного предприятия по вторичным кредитам, созданного компанией совместно с Mubadala Investment Corp., отметил Шварц в беседе. Остальная часть представляет собой комбинацию капитала, привлеченного через аффилированные структуры, и ожидаемого заемного финансирования, уточнили в фирме.

Вторичные частные кредиты, ранее составлявшие относительно скромную нишу на общем рынке вторичных долей, где доминируют сделки по выкупу компаний, превратились в один из наиболее быстрорастущих сегментов. Объем сделок, по прогнозам, превысит 50 миллиардов долларов в ближайшие два-три года, по сравнению с 6 миллиардами долларов в 2023 году, согласно данным аналитиков.

Все больше управляющих компаний запускают специализированные фонды для этой стратегии. Pantheon предлагает инвесторам свои новые кредитные фонды и evergreen-структуру для институциональных участников. Coller Capital привлекла 6,8 миллиарда долларов для второй стратегии вторичных частных кредитов в прошлом году, а HarbourVest Partners также ввела в оборот две отдельные платформы для поддержки вторичных транзакций.

Шварц ожидает сохранения ускоренного роста вторичных кредитов в этом году. Управляющие используют continuation vehicles для возврата капитала инвесторам, рассчитывая на его реинвестирование в новые фонды.

Фонд по вторичным кредитам Ares инвестирует в приоритетные обеспеченные кредиты прямого кредитования в рамках continuation funds, формируемых менеджерами частного кредита, а также в портфели, реализуемые ограниченными партнерами или инвесторами фондов, пояснил Шварц.

В этом году на рынок выйдут крупные портфели от ограниченных партнеров, а линия continuation funds остается прочной.