Рост акций компаний по производству продуктов в Японии из-за спекуляций о налоговых послаблениях и давление на гособлигации от фискальных рисков

Акции компаний, связанных с производством продуктов питания, значительно выросли на японском рынке на фоне ожиданий временного снижения налогов. В то же время государственные облигации испытали давление в связи с возможным увеличением финансовой нагрузки на бюджет страны.

Котировки акций компании Yamazaki Baking Co., производителя хлеба, повысились максимум на 7,4%, а индекс Topix foods увеличился до 2,2%, несмотря на снижение основного индекса рынка. Доходность 30-летних государственных облигаций выросла на 10,5 базисных пункта до 3,585%, достигнув рекордного уровня с момента введения этого инструмента. Обсуждения предстоящих выборов усилили опасения по поводу возможного расширения фискальных расходов.

Ожидания того, что премьер-министр Санаэ Такаити укрепит позиции и ослабит контроль за государственными расходами, в целом положительно сказываются на фондовом рынке, однако представляют серьезный риск для облигаций, что приводит к росту доходностей. Повышение доходностей увеличивает затраты на заимствования для правительства Японии, которое имеет высокий уровень долга, и может повлиять на глобальные рынки облигаций.

Коалиция правящей Либерально-демократической партии рассматривает возможность введения двухлетнего освобождения от налогов на продукты питания и напитки, заявил в понедельник глава кабинета министров Мinor Кихара. Согласно отчету, планируется внедрить это снижение уже в январе следующего года.

Тем временем новая оппозиционная партия Центристский реформистский альянс намерена профинансировать снижение налога на продажу продуктов до 0% за счет управления специальным фондом, связанным с правительством.

Санаэ Такаити планирует представить свои планы на пресс-конференции в тот же понедельник в преддверии выборов, которые ожидаются не позднее 8 февраля.

Предполагаемая недополучка налоговых доходов в размере 5 триллионов иен (31,7 миллиарда долларов) в год является существенной суммой, отмечается в аналитической записке. Такое налоговое послабление может привести к необходимости увеличения эмиссии государственных облигаций и ухудшить настроения на рынке из-за опасений по поводу фискальной дисциплины.

Иена укрепилась по отношению к доллару после общего снижения американской валюты на фоне угроз президента США Дональда Трампа ввести тарифы на европейские страны в рамках усилий по приобретению Гренландии. Реакция иены на обсуждения снижения налогов пока остается сдержанной, однако инвесторы внимательно следят за развитием событий, поскольку фискальные риски в последнее время способствовали ослаблению японской валюты.