Фонд ETF на казначейские облигации США объемом $6 миллиардов протестирует технологии токенизации в финансовой сфере

Один из наиболее регулируемых классов активов на Уолл-стрит начинает интегрироваться с цифровыми финансовыми технологиями.

Компания F/m Investments, управляющая фондом ETF на 3-месячные казначейские векселя США объемом $6,3 миллиарда (тикер TBIL), обратилась к регуляторам США с просьбой о разрешении на запись существующих акций на блокчейне. Это превратит часть рынка казначейских ценных бумаг в площадку для тестирования токенизированного владения.

Токенизированные акции представляют собой традиционные активы — акции, облигации или частные кредиты, — записи о владении которыми ведутся с использованием программного обеспечения блокчейна. Это часто направлено на ускорение и автоматизацию расчетов в фоновом режиме.

Согласно информации в пресс-релизе, заявка не повлияет на состав активов TBIL или способы его торговли. Фонд, запущенный в 2022 году, продолжит отслеживать краткосрочные казначейские векселя США и сохранит тот же тикер. Однако в фоновом режиме часть акций будет записана в токенизированной форме, интегрируя их в цифровую инфраструктуру при сохранении юридической и экономической структуры.

Предложение F/m Investments основано на запросе об освобождении от требований Комиссии по ценным бумагам и биржам США. В случае одобрения токенизированные и традиционные акции TBIL смогут сосуществовать в одной регуляторной среде с одинаковыми комиссиями, правами и ежедневными раскрытиями информации, как у существующих акций.

Токенизация неизбежно входит в рынки ценных бумаг, и вопрос заключается в том, произойдет ли это в рамках существующей регуляторной системы, на которую инвесторы полагаются уже 85 лет, или без этих защитных мер для участников рынка.

Заявка представляет собой один из наиболее явных тестов на возможность интеграции технологии блокчейна в основную инфраструктуру управления активами в США — не для ее вытеснения, а для постепенной перестройки. От управляющих активами до клиринговых центров отрасль ускоряет внедрение токенизации, стремясь обновить процессы расчетов, учета и владения привычными продуктами без их кардинального изменения.

Нью-Йоркская фондовая биржа на этой неделе усилила усилия по использованию блокчейна для круглосуточной торговли токенизированными акциями и ETF. Биржа планирует запустить новую цифровую торговую платформу позже в этом году, при условии получения регуляторного одобрения.

Компания F/m Investments была основана в 2018 году и управляет активами на сумму около $18 миллиардов.