Торговые компании Vitol и Trafigura играют ключевую роль в экспорте нефти из Венесуэлы под руководством администрации Трампа

Администрация президента Дональда Трампа представляет контроль над продажами нефти Венесуэлы как успех для США, однако для оперативной реализации сделок на несколько миллиардов долларов были привлечены зарубежные торговые фирмы.

Группа Vitol и группа Trafigura получили специальные лицензии на транспортировку венесуэльской нефти, остающейся под санкциями, что позволяет им занять лидирующие позиции в потенциально выгодной торговле. Каракас испытывает необходимость возобновить поставки после того, как блокада Трампа привела к сокращению производства из-за заполнения хранилищ.

Для Vitol и Trafigura это возможность восстановить позиции на важных рынках. Ограничения США на нефть из Венесуэлы, России и Ирана в последние годы вытеснили западных торговцев из значительной части глобальной торговли нефтью, которая реализовывалась с большими скидками для покупателей в Азии.

Эксперты отмечают, что это существенное преимущество для торговых компаний, более оперативное, чем для крупных нефтяных корпораций. Это шанс вернуться в сферу, ранее закрытую для них.

Приемка и поиск покупателей для десятков миллионов баррелей санкционированной нефти, включая значительную часть, хранящуюся на танкерах темного флота у берегов Венесуэлы, представляет собой масштабную и сложную операцию. Администрация Трампа обратилась к Vitol и Trafigura как к фирмам, способным оперативно переместить начальные партии.

Торговцы направляют большие объемы нефти на хранение в Карибском бассейне, но ключевой вопрос заключается в скорости нахождения покупателей и уровне цен.

На прошлой неделе сообщалось, что два танкера должны были отплыть из Венесуэлы в Европу — первые такие поставки почти за год, включая партию для нефтеперерабатывающего завода Repsol SA в Картахене, Испания.

Компании предлагали грузы переработчикам на побережье Мексиканского залива США со скидкой около 8-9 долларов за баррель к бенчмарку Brent, как отметили источники. Vitol реализовала партии Valero Energy Corp. и Phillips 66 на аналогичных условиях.

Учитывая закупку сырой нефти у государственной компании Petróleos de Venezuela SA с дисконтом около 15 долларов за баррель к Brent, это предполагает значительную прибыль, в отрасли, где маржа торговли обычно составляет центы на баррель.

Однако детали имеют значение: многие начальные грузы перемещены напрямую на хранение, где торговцы финансируют нефть до продажи. Это дорого, поскольку банки в основном избегают такого бизнеса, и фирмы используют собственные средства, по данным инсайдеров.

Рынок нефти находится в состоянии обратной конango, с фьючерсами ниже спотовых цен, что повышает затраты на хранение. Если продажа состоится, маржа может сократиться из-за роста транспортных расходов с января.

Время ограничено: США планируют разрешить больше компаниям торговать венесуэльской нефтью, что облегчит congestion в портах и хранилищах, но усилит конкуренцию за партии и покупателей.

Vitol и Trafigura — из крупнейших торговых домов по сырьевым товарам: закрытые группы преимущественно частных фирм, занимающихся закупкой, продажей и транспортировкой ресурсов по миру.

Их сеть сделочников, контактов и логистиков позволяет им извлекать выгоду во времена геополитических и экономических потрясений. Недавно отрасль получила огромные прибыли во время энергетического кризиса после вторжения России на Украину в 2022 году — год, когда продажи Vitol достигли 505 миллиардов долларов, сделав компанию одной из крупнейших по выручке.

Вместе эти фирмы обрабатывают ежедневно объем нефти, достаточный для нужд Японии, Германии, Индии и Мексики суммарно.

В начале этого месяца, на встрече в Белом доме, где Трамп расспрашивал руководителей нефтяных компаний о планах инвестиций в Венесуэлу, представители Vitol и Trafigura подготовили не только обещания. Они уже организовывали суда для загрузки и экспорта венесуэльской нефти.

Первый танкер Trafigura должен загрузиться на следующей неделе, сообщил генеральный директор Ричард Холтум президенту.

Старший трейдер Vitol Джон Аддисон добавил, что они обеспечат перемещение нефти по миру по оптимальным ценам, усиливая влияние на Венесуэлу.

Возможность для Vitol и Trafigura в Венесуэле возникает спустя несколько лет после расследований и признаний вины по обвинениям США в подкупе нефтяных executives в Южной Америке для получения контрактов.

Эта история всплыла на прошлой неделе, когда демократы Сената США призвали к большей прозрачности в сделках по венесуэльской нефти.

Представители компаний не стали комментировать.

Две торговые фирмы получили контракты с PDVSA на продажу от 30 до 50 миллионов баррелей венесуэльской нефти, переданной США после захвата бывшего лидера Венесуэлы Николаса Мадуро в начале января.

На прошлой неделе сообщалось, что Trafigura и Vitol уже загрузили или организовали прием около 12 миллионов баррелей, ускоряя темпы по мере подготовки США открыть рынок для других торговцев и нефтяных фирм.

Лицензии от Минфина США для Trafigura и Vitol действуют до июня 2027 года и охватывают торговлю другими товарами, такими как металлы и минералы, что может открыть экспорт золота и алюминия.

Вашингтон отмечает, что продажи нефти принесут пользу США и Венесуэле, хотя торговцы свободны направлять ее куда угодно — и так поступают.

Торговцы уведомляют переработчиков в США, Китае и Индии о грузах со скидкой 5-8 долларов за баррель к Brent для Азии.

До недавних шагов США венесуэльская тяжелая нефть продавалась в Китай с дисконтом свыше 10 долларов за баррель к Brent на delivered basis. Сорт Merey — плотная жидкость, сложная в переработке, требующая специальных установок.

До санкций Китай и Индия были основными покупателями венесуэльской нефти в Азии благодаря крупным коксовым установкам для тяжелой нефти, отмечает аналитик Sparta Commodities Джун Гох. Это шанс для торговых домов вернуться в прерванную санкциями торговлю.