Юридические риски для инвесторов в Венесуэлу на фоне корректировки дипломатической позиции США

Инвесторы, желающие участвовать в планах Белого дома по оживлению нефтяной экономики Венесуэлы, подвергаются рискам в политической и юридической сферах, связанным с дипломатическим признанием.

И.о. президента Дельси Родригес не признана США и другими странами в качестве законного руководителя Венесуэлы. На бумаге это положение по-прежнему занимают члены законодательного органа, сформированного оппозицией и избранного более десяти лет назад.

Такой статус признания, который противоречит поддержке, оказанной Родригес со стороны президента Дональда Трампа, подразумевает, что компании могут столкнуться в американских судах с адвокатами оппозиционных политиков, в основном проживающих в эмиграции, в случае споров по инвестициям. Любые контракты, заключенные с государственными структурами Венесуэлы, включая национальную нефтяную компанию, могут быть аннулированы будущим правительством, которое оспорит конституционные полномочия и легитимность Родригес.

Кроме того, американские суды, рассматривающие дела на миллиарды долларов с венесуэльскими активами, следуют официальной дипломатической позиции США, поэтому оппозиция продолжает представлять страну в судебных разбирательствах с кредиторами, претендентами на арбитраж и другими истцами, как это было в течение многих лет.

Эксперты в области международного права отмечают, что пока вопрос признания не будет решен США, Венесуэла вряд ли привлечет необходимые долгосрочные инвестиции, поскольку компании избегают соглашений, enforcement которых в США затруднен. Это один из множества рисков в стране, ранее известной как стабильная демократия. Кредиторы не смогут реструктурировать неоплаченные долги, а администрация Родригес не получит доступа к миллиардам долларов венесуэльских активов за рубежом, включая замороженные банковские счета, золотые резервы в Банке Англии и специальные права заимствования в Международном валютном фонде.

Разрыв в признании становится все более заметным по мере того, как новое руководство Венесуэлы быстро отменяет многолетние государственные законы для привлечения инвесторов. Среди предлагаемых реформ - положение об международном арбитраже споров по контрактам, что поможет восстановить доверие инвесторов, обходя политизированную судебную систему Венесуэлы. Однако в США эта мера не может быть реализована до признания правительства Родригес.

В последние дни признание США неоднократно подтверждалось в заявлениях, поданных правительством в американские суды, отметила Дinorah Figuera, президент параллельного органа, сформированного оппозицией, которая теперь проживает в Испании.

На запрос по поводу вопроса признания представитель Госдепартамента США заявил, что администрация Трампа продолжает работать с временными властями для стабилизации Венесуэлы в рамках трехэтапного плана, изложенного госсекретарем Марко Рубио.

Корни проблемы уходят в 2019 год, когда первая администрация Трампа ввела нефтяные санкции против Венесуэлы и отозвала признание от Николаса Мадуро в пользу главы Национальной ассамблеи Хуана Гуайдо, который провозгласил себя законным президентом на основе конституционного положения. США закрыли посольство в Каракасе, а венесуэльские дипломаты покинули Вашингтон.

Многие другие страны последовали позиции США. Хотя Гуайдо находился в Каракасе, большая часть его параллельной администрации жила за рубежом или позже эмигрировала, часто взаимодействуя с Конгрессом и влиятельными аналитическими центрами в Вашингтоне. По мере роста преследований со стороны властей Гуайдо также уехал.

В тот период параллельная администрация создала временные советы из эмигрантов для управления международными активами государственной нефтяной компании Petróleos de Venezuela SA и центрального банка. Эти советы остаются активными в американских судах. Ключевым моментом стало предоставление первой администрации Трампа доступа к более чем 300 миллионам долларов замороженных средств Центрального банка Венесуэлы в банковской системе США.

Наиболее заметной из таких параллельных структур является временный совет PDVSA, который представляет компанию в многолетнем судебном споре по акциям rafinery Citgo Petroleum Corp. в Хьюстоне, наиболее ценному зарубежному активу Венесуэлы. Аукцион акций по решению суда близок к завершению.

Неопределенность с официальным признанием - часть более широкого спектра рисков, которые, вероятно, удержат большинство нефтяных компаний от Венесуэлы на данный момент, считает Луис Пачеко, бывший первый председатель временного совета PDVSA с апреля 2019 по декабрь 2020 года.

Компании, инвестирующие миллиарды долларов в Венесуэлу, обязательно учтут этот фактор, поскольку риск не поддается измерению, отметил Пачеко. Для заключения сделки потребуется не только лицензия США, но и проверка на соответствие.

Один из судов в Нью-Йорке, рассматривающий претензию на венесуэльские активы, запросил у США документ для уточнения позиции по признанию со сроком до 11 февраля.

Решение проблемы - в признании Дельси Родригес, но это преждевременный шаг, считает Хосе Игнасио Эрнандес, старший специалист консалтинговой фирмы Aurora Macro Strategies и бывший генпрокурор параллельной администрации.

Эта проблема - одна из многих, с которыми сталкиваются нефтяные компании при оценке усилий Трампа по возрождению нефтяной отрасли Венесуэлы. Ссылаясь на текущие правовые и коммерческие рамки в Венесуэле, генеральный директор Exxon Mobil Corp. Даррен Вудс охарактеризовал страну как непривлекательную для инвестиций.

5 января, в день приведения к присяге Родригес как преемницы Николаса Мадуро в Каракасе, Национальная ассамблея Венесуэлы, избранная оппозицией в 2015 году и признанная бывшим президентом Джо Байденом последним демократически избранным органом, продлила руководство на год. Их изначальный срок истек в 2021 году, но оппозиция неоднократно продлевала мандаты депутатов для сохранения структуры бывшего временного правительства.

Параллельные власти также могут препятствовать доступу к другим активам. В течение многих лет центральный банк Венесуэлы пытается вернуть золото, хранящееся в хранилищах Банка Англии в Лондоне, как часть иностранных резервов страны.

Британские суды, следуя политике признания Великобритании, заблокировали попытки Мадуро вернуть или продать золото, постановив, что Банк Англии может руководствоваться инструкциями, соответствующими внешней политике Великобритании, которая признавала полномочия Гуайдо на ключевых этапах процесса. С тех пор дело прошло через несколько апелляций, и суды неоднократно отказывали в доступе центральному банку в Каракасе.

На данный момент отношения между США и Венесуэлой быстро улучшаются, хотя поддержка Трампа "очень умному" руководству в Каракасе еще не привела к признанию новой администрации как законного представителя страны. Кроме того, Трамп выразил симпатию к лидеру оппозиции Марии Корине Мачадо и желание вовлечь ее в процесс.

По мере укрепления власти Родригес США готовят посольство в Каракасе к возобновлению работы. Венесуэльские дипломаты осторожно делают то же самое в Вашингтоне.

Поддержка прихода к власти без последующего признания - необычная ситуация, отмечает эксперт по международному праву Ингрид Брунк из юридической школы Вандербильта. Политическая нестабильность остается драматичной, и простое признание не решит всех проблем для нефтяных компаний.