Выход нового инструмента искусственного интеллекта создаёт вызовы для ведущих IT-фирм Индии на фоне рыночных изменений

Данные рынка на 08:19 утра по индийскому времени 4 февраля 2026 года или по предыдущему закрытию для индийских рынков. Данные могут быть задержаны провайдером.

Доброе утро.

Индийские акции готовятся к снижению на фоне распродажи глобальных технологических акций, где ведущие IT-компании, вероятно, ощутят основное давление. Однако смягчение опасений по поводу торговых отношений может ослабить удар. Эта поддержка проявилась во вторник, когда индекс Nifty показал самый большой внутридневной рост за пять лет, а рупия пережила самое резкое укрепление с 2018 года. Активность может остаться ориентированной на отдельные акции, с движениями, связанными с недавними торговыми соглашениями с США и ЕС, мерами бюджета и продолжающимся сезоном отчётности.

В сегодняшнем обзоре мы рассмотрим ключевые события.

Сначала ещё один сильный день для рупии.

Рупия выросла на 1,4% во вторник — лучший день за более чем семь лет — на фоне оптимизма, что зарубежные инвесторы вернутся на индийский рынок после торговой сделки с Вашингтоном. Этот скачок также помог избавиться от статуса худшей валюты Азии по динамике. Опытный трейдер Bank of America Викас Джейн прогнозирует укрепление рупии до 88,60–89,00 за доллар в ближайшие два месяца, а также ускорение притока иностранного капитала в долговой сектор.

Новый вызов от ИИ для индийских IT-компаний

Компания Anthropic PBC представила новый инструмент, способный выполнять задачи, ранее выполняемые некоторыми поставщиками юридического ПО, что усиливает опасения относительно бизнес-моделей компаний по предоставлению программных услуг от Нью-Йорка до Мумбаи. Боязнь, что этот инструмент может вытеснить существующих поставщиков, оказала давление на технологические и ростовые акции. Акции Infosys, котирующиеся в США, упали на 5,6% — самое сильное снижение с 3 апреля, — в то время как Wipro потеряла 4,8%, поскольку инвесторы задумались, насколько больше задач смогут автоматизировать инструменты на базе ИИ.

Последнее развитие может затормозить восстановление индийских IT-акций, которые недавно привлекали интерес инвесторов после разочаровывающего 2025 года.

Игнорируемые ранее производственные компании могут вернуть расположение инвесторов

Торговая сделка с Вашингтоном возвращает внимание к государственной инициативе «Make in India» по поддержке производителей. Аналитики Citi ожидают, что ранее невостребованные акции в этом секторе привлекут внимание, поскольку тема «Китай плюс один» получает больше интереса от инвесторов. Трудоёмкие сегменты, где страна имеет конкурентные преимущества, должны выиграть, как указано в отчёте Citi. Текстиль и одежда, автозапчасти и химическая промышленность, вероятно, получат облегчение.

Настроения по ИИ и драгоценным металлам станут ключевым фактором

Тем не менее, торговое перемирие само по себе может не поднять рынок к новым максимумам. После первоначального энтузиазма фокус вернётся к корпоративной отчётности. В целом, результаты за декабрьский квартал разочаровали, хотя есть признаки ускорения кредитного роста и других экономических индикаторов. Устойчивый разворот также будет зависеть от того, как развиваются альтернативные торговые направления — ИИ, драгоценные металлы, — а не только от индийской истории роста, по мнению Вивека Дхавана, менеджера брюссельского фонда Candriam.

Государственные нефтеперерабатывающие компании выросли во вторник, несмотря на неопределённость с их основным преимуществом в стоимости.

Инвесторы хлынули в эти акции, несмотря на растущую неясность относительно того, продолжит ли Индия закупки российской сырой нефти. Президент Трамп заявил, что импорт будет остановлен, но Нью-Дели ещё не подтвердил решение.

Переработчики приостановили новые заказы на данный момент. Руководители отрасли считают полный запрет маловероятным: прекращение поставок российской нефти рискует резко повысить глобальные цены на нефть, сценария, который США предпочли бы избежать. Кроме того, нефть, которую потеряет Индия, вероятно, уйдёт в Китай.

Индия сейчас закупает более миллиона баррелей российской сырой нефти ежедневно, хотя ожидается снижение этого объёма в ближайшие дни. Ставки высоки. Скидочная российская нефть была ключом к улучшению маржи государственных переработчиков за последний год.

Есть предел их гибкости. Reliance Industries может перерабатывать венесуэльскую нефть, которую Трамп сигнализировал, что Индия может продолжать покупать. Большинство государственных переработчиков не могут. Это оставляет их перед лицом более дорогих альтернатив — и риска, что ожидаемый инвесторами рост прибыли начнёт угасать.