Производитель энергобеспечения для дата-центров Forgent собрал 1,5 миллиарда долларов на IPO в США

Forgent Power Solutions Inc. вместе с некоторыми инвесторами привлекли 1,5 миллиарда долларов в ходе первичного публичного размещения акций в США, установив цену акций на уровне средней отметки в предложенном диапазоне.

Компания, занимающаяся проектированием и производством электрического оборудования для дата-центров, определила цену акций в 27 долларов за штуку, как указано в заявлении, опубликованном в среду. Фирма разместила 16,6 миллиона акций, а аффилированные структуры Neos Partners реализовали 39,4 миллиона акций после предложения в диапазоне от 25 до 29 долларов за штуку. Размещение было переподписано более чем в 10 раз, сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Такая цена придает компании из Дейтона, штат Миннесота, рыночную стоимость около 8,2 миллиарда долларов на основе количества выпущенных акций, указанных в документах.

Forgent занимается разработкой, производством и продажей оборудования, такого как трансформаторы, распределительные щиты и устройства распределения электроэнергии, необходимого для дата-центров, которые требуют стабильного и надежного энергоснабжения в течение длительных периодов работы. Частная инвестиционная компания Neos сформировала предприятие в 2023 году и развивала его за счет поглощений в 2023 и 2024 годах.

Решение выйти на публичный рынок связано с интересом инвесторов к возможностям в сфере расходов на искусственный интеллект, где, например, OpenAI планирует инвестировать более 1 триллиона долларов в инфраструктуру ИИ.

Акции производителей энергоборудования демонстрируют значительный рост: nVent Electric Plc выросли на 86 процентов за последние 12 месяцев, а Vertiv Holdings Co. — на 64 процента. Гэри Нидерпрум, генеральный директор Forgent, ранее работал в Vertiv.

Forgent предлагает не такой широкий ассортимент продукции, как Vertiv, которая помимо электрического оборудования является крупным поставщиком систем охлаждения для чипов Nvidia Corp. и другой инфраструктуры ИИ. Бизнес по охлаждению способствует премиальной оценке Vertiv, отметил Николас Либ, аналитик Morningstar, специализирующийся на секторе электрического оборудования.

Тем не менее, акцент Forgent на индивидуально разработанном или "специально заказанном" электрическом оборудовании для силовой установки — аппаратного обеспечения, передающего энергию от сети к дата-центру, — а также дополнительный импульс от необходимости модернизации электросетей являются преимуществами, по словам Либa.

"Это высокодоходные компании с устоявшимися операциями, и одной из ключевых черт, делающих их более надежными инвестициями в долгосрочной перспективе, является относительно медленный темп инноваций в их продуктовых категориях", — отметил Либ. Риском, по его словам, является сильная зависимость от продолжения расходов на дата-центры, если этот процесс замедлится.

Forgent имеет производственные площадки в Миннесоте, Техасе, Мэриленде, Калифорнии и Мексике. По состоянию на 30 сентября у компании было около 2000 сотрудников на полной ставке. После IPO Neos сохранит контроль над большинством голосующих акций.

За три месяца, завершившихся 30 сентября, компания зафиксировала чистую прибыль в 10 миллионов долларов при выручке 283 миллиона долларов, по сравнению с чистой прибылью 6,3 миллиона долларов и выручкой 154 миллиона долларов за аналогичный период предыдущего года, согласно документам.

Размещение возглавляют Goldman Sachs Group Inc., Jefferies Financial Group Inc. и Morgan Stanley. Акции планируется начать торговать в четверг на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером FPS.