Banco Santander планирует значительный трансфер рисков по кредитам на сумму свыше 1 миллиарда фунтов в рамках активного расширения через слияния и поглощения

Banco Santander SA, испанский банк, активно развивающийся через приобретения в США и Великобритании, намерен выпустить значительный трансфер рисков, связанный с пулом кредитов объемом более 1 миллиарда фунтов (1,4 миллиарда долларов).

Предполагаемая сделка будет основана на портфеле кредитов, предоставленных малым и средним предприятиям подразделением банка в Великобритании, сообщили информированные источники. Окончательные условия сделки по SRT, которая войдет в программу Colossus банка, будут зависеть от переговоров с инвесторами, отметили источники, пожелавшие остаться анонимными в связи с конфиденциальностью информации.

Santander, крупнейший банк Испании и один из ведущих эмитентов SRT в мире, рассматривает эту транзакцию после соглашения о приобретении Webster Financial Corp. за 12 миллиардов долларов, что усилит присутствие банка на рынке США. Сделка, ожидающая одобрения регуляторов и акционеров, повлечет снижение коэффициента основного капитала первого уровня (CET1) на 140 базисных пунктов, как указано в презентации банка для инвесторов в фиксированный доход от 4 февраля.

В заявлении на прошлой неделе банк отметил, что транзакция будет финансироваться за счет избыточного капитала и будущей генерации капитала.

Банк также завершает приобретение британского TSB у Banco Sabadell SA, сделка на сумму около 3,3 миллиарда евро (3,9 миллиарда долларов) ожидается к закрытию во втором квартале, как сообщил генеральный директор Sabadell César González-Bueno в пятницу. Объявленная в прошлом году транзакция уменьшит CET1-коэффициент Santander примерно на 50 базисных пунктов.

Представитель Santander отказался от комментариев.

Банки используют SRT для страхования кредитов от дефолта, обычно получая защиту на 5-15% от их стоимости. Это позволяет улучшить коэффициенты платежеспособности без привлечения новых акций, что менее выгодно для акционеров. Такой подход также расширяет возможности для новых кредитов, приобретений или выплат акционерам.

Santander стремится поддерживать CET1-коэффициент в верхней части целевого диапазона 12-13%, что во многом достигается за счет активного использования SRT и других хеджирующих операций.

Банк планирует передать 40-45 миллиардов евро риск-взвешенных активов через SRT и другие инструменты облегчения капитала в 2026 году, заявил в сентябре Sergio Gamez, глобальный руководитель по капиталу, управлению прибыльностью и активам Santander. В 2025 году банк мобилизовал 45 миллиардов евро риск-взвешенных активов, как сообщалось на прошлой неделе.

Рынок SRT, по оценкам Man Group, удвоится в размере за ближайшие пять лет благодаря активности банков в Европе и США. Несколько крупных европейских банков, включая Deutsche Bank AG и ING Groep NV, объявили о расширении применения SRT, в то время как BBVA SA, HSBC Holdings Plc и UniCredit SpA ведут обсуждения потенциальных сделок.