Трейдеры акций демонстрируют низкий уровень уверенности в продолжении роста

Среди участников фондового рынка США наблюдается низкая уверенность в способности акций продолжать рост.

Резкое восстановление в пятницу, когда индекс Dow Jones Industrial Average впервые превысил отметку в 50 000 пунктов, позволило стереть большую часть потерь за неделю. Тем не менее, инвесторы продолжают размышлять о том, как искусственный интеллект изменит ландшафт программного обеспечения.

Под внешней силой пятничного ралли скрывались признаки того, что вера в этот подъем невелика: тема искусственного интеллекта эволюционировала от идеи всеобъемлющего подъема к модели, где доминируют лидеры рынка. Пока рынок не сможет четко разделить победителей и проигравших, ему будет сложно определить лидеров и достичь новых максимумов.

Китай дает указания своим банкам сократить объемы владения казначейскими облигациями США, но инвесторы отреагировали на это без особого энтузиазма.

Доходность 10-летних облигаций выросла лишь на два базисных пункта до 4,23%. Причина такой сдержанной реакции заключается в том, что Китай уже на протяжении многих лет постепенно сокращает свои вложения в американский долг, отмечает аналитик. Снижение доли Китая в казначейских облигациях США продолжается более десяти лет без引发 медвежьего тренда на рынке облигаций или доллара. Этот процесс представляет собой постепенную диверсификацию портфеля, а не массовую распродажу, и уменьшение китайских активов компенсируется повышенным спросом со стороны других иностранных покупателей.

По состоянию на ноябрь совокупные государственные и частные вложения Китая в казначейские облигации США составляли 683 миллиарда долларов, что эквивалентно примерно 7% от общего объема иностранных持有 и всего 2% от всех находящихся в обращении ценных бумаг. Банки владеют менее половины этого объема.

На этой неделе инвесторы получат два ключевых обзора американской экономики: ежемесячный отчет о занятости в среду и данные о потребительской инфляции в пятницу. Эти публикации оказались ближе друг к другу из-за кратковременного правительственного отключения, которое задержало их на несколько дней. Обычно отчет о занятости выходит в пятницу, а индекс цен на потребление - на следующей неделе.

Понедельник: инфляция в Мексике. Публичные выступления центральных банкиров включают комментарии от представителей Федеральной резервной системы США, Европейского центрального банка и Банка Англии.

Вторник: розничные продажи в США, оптимизм малого бизнеса, индекс затрат на труд. Заработок компаний, включая Barclays, Spotify, Coca-Cola и Ford.

Среда: индексы производителей и потребителей в Китае, промышленное производство в Италии. Отчет о занятости вне сельского хозяйства в США, уровень безработицы, баланс федерального бюджета. Выступления представителей центральных банков, включая Федеральную резервную систему, Европейский центральный банк и центральный банк Швеции. Ежемесячный отчет ОПЕК о рынке. Отчеты Hilton и Cisco.

Четверг: инфляция в Индии, индекс производителей в Японии, инфляция в Нидерландах, ВВП в Польше. ВВП и промышленное производство в Великобритании. Первоначальные заявки на пособия по безработице и продажи существующих домов в США. Выступления центральных банкиров из Федеральной резервной системы, Европейского центрального банка, Банка Канады.

Пятница: цены на жилье в Китае, ВВП еврозоны, инфляция в Испании, индекс цен на потребление в США. Комментарии от представителей Европейского центрального банка, Банка Англии, центрального банка Швеции и Банка Японии.