Геополитические напряжения и развитие искусственного интеллекта станут ключевыми факторами нестабильности на финансовых рынках в 2026 году по данным JPMorgan

Столкновения между глобальными державами приведут к дальнейшим колебаниям на рынках в течение предстоящего года, согласно опросу JPMorgan Chase & Co. Кроме того, прогресс в области искусственного интеллекта занимает важное место в мыслях трейдеров.

Доля респондентов, считающих геополитические напряжения основным фактором влияния на финансовые рынки в этом году, более чем удвоилась по сравнению с 2025 годом и достигла 41%, показало ежегодное исследование по электронным торговым операциям банка с Уолл-стрит. Технологические инновации, включая достижения в ИИ, заняли второе место с 19%. Политика процентных ставок оказалась на третьем месте с 13%.

Особое внимание в опросе уделено растущим и продолжающимся геополитическим напряжениям, что предполагает отсутствие быстрого разрешения текущей ситуации. Это связано с опасениями по поводу сохранения волатильности. Клиенты в основном обеспокоены ожидаемыми затратами на ликвидацию запасов.

Опрос января 2026 года, проведенный среди 955 институциональных и профессиональных трейдеров по всему миру, дает представление об их настроениях в начале года, который уже ознаменовался обострением геополитических противоречий и продажей акций из-за угрозы ИИ для целых отраслей.

Односторонние действия США по захвату лидера Венесуэлы Николаса Мадуро и инициативы по американскому контролю над Гренландией удивили инвесторов в этом году. Это добавляется к другим известным очагам напряженности, таким как продолжающийся конфликт на Украине, хрупкое перемирие между Израилем и ХАМАС, а также сохраняющиеся торговые трения между США и Китаем.

Инвесторы в различных классах активов корректируют свои стратегии. Например, фонды развивающихся рынков направляют средства в латиноамериканские страны, ориентированные на расширение влияния США в регионе. Тем временем доллар ослаб после угрозы тарифов на европейские страны в рамках преследования интересов в Гренландии в прошлом месяце.

Ни один класс активов не испытал такой волатильности от новостей этого года, как драгоценные металлы. Всплеск к рекордным максимумам на фоне спекулятивного спроса резко остановился в конце января, когда серебро пережило самый большой дневной обвал в истории, а золото упало сильнее всего с 2013 года.

Движения на рынке драгоценных металлов приписываются усилению геополитических напряжений, возможным тарифам и более широкой дискуссии о роли этих активов как хранилища ценности по сравнению с криптоактивами или фиатными валютами. Банк обработал рекордные объемы клиентских операций с драгоценными металлами во время недавней волатильности.

Генеративный искусственный интеллект ожидается как технология с наибольшим влиянием на торговлю в ближайшие три года. Компании стремятся применять новейшее ПО на базе ИИ для получения преимуществ на рынке. На прошлой неделе выпуск модели от Anthropic, способной проводить финансовые исследования, привел к падению акций ряда сервисных компаний.

Прогресс в больших языковых моделях позволяет превращать материалы, написанные людьми, такие как инвестиционные исследования и комментарии по торговле, в машинно-читаемые данные для торговых систем.

Генеративный ИИ помогает преодолевать разрыв между неструктурированным контентом и структурированными данными. Эта эволюция наблюдается как на стороне продавцов, так и среди клиентов.

Все респонденты опроса ожидают роста своей активности в электронных торговых операциях. Это продолжается многолетнюю тенденцию по всем классам активов, даже для менее ликвидных ценных бумаг.

Токенизированные активы рассматриваются как самая большая возможность в цифровых рынках. Их выбрали 48% респондентов со стороны продавцов и 33% со стороны покупателей, опередив криптовалюты, стейблкоины и токены депозитов.

Хотя крупные банки и другие участники рынка экспериментируют с блокчейном более десяти лет, объемы операций с токенизированными активами остаются минимальными по сравнению с традиционными аналогами. Цель — ускорить и удешевить транзакции и ведение записей.

Цифровые активы продолжают привлекать значительный интерес на рынке. В недавних разговорах с клиентами большинство выразило намерение исследовать случаи применения в торговле, хранении или финансировании, хотя вовлеченность остается избирательной и в основном экспериментальной.