Активистский инвестор Ancora Holdings Group ищет разнообразные стратегии в конфликте вокруг Warner Bros. Discovery

Активистский инвестор Ancora Holdings Group, который вмешался в процесс поглощения Warner Bros. Discovery в среду, привлек внимание своим участием в заметных сделках по слияниям и поглощениям.

Подразделение компании по активизму возглавляет Джеймс Чедвик, который играл важные роли в объединениях United States Steel Corp. и Norfolk Southern Corp., а также в других проектах. Ancora безуспешно пыталась сорвать продажу US Steel компании Nippon Steel Corp., в то время как ее усилия по изменению руководства в Norfolk Southern способствовали крупному слиянию с Union Pacific Corp.

Штаб-квартира Ancora расположена в Кливленде, и фирма призывает Warner Bros. отвергнуть предложение Netflix Inc. и пересмотреть заявку от Paramount Skydance Corp., называя предложение Netflix менее выгодным и выражая сомнения относительно влияния стримингового гиганта. Независимо от исхода, участие Ancora в этом вопросе укрепляет ее репутацию в ситуациях, когда ведущие корпорации Америки принимают стратегические решения.

В различных сценариях компания стремится к нескольким вариантам достижения положительного результата, проектируя подходы так, чтобы обеспечить несколько путей к успеху.

Активистский фонд Bellator, принадлежащий фирме, показал рост более 17% в 2025 году, по данным информированного источника, который не раскрывает детали по причине их конфиденциальности. Представитель Ancora не смог оперативно прокомментировать ситуацию.

За последние пять лет Ancora поднялась в число ведущих активистских инвесторов, и значительная часть успеха связана с сотрудничеством с руководителями и директорами за кулисами, помимо публичных кампаний. У фирмы есть арсенал различных инструментов для работы.

С активами под управлением около 11 миллиардов долларов, Ancora начала деятельность в 2003 году как зарегистрированный инвестиционный консультант по управлению активами. Генеральный директор Фред ДиСанто, стремясь выделить компанию, в 2014 году привлек бывшего исполнительного директора Relational Investors Джеймса Чедвика для руководства активизтом. Изначально цели были скромными, такими как Riverview Bancorp Inc. и DHI Group Inc.

К 2022 году подразделение хедж-фондов, включающее актиivistскую стратегию, выросло до примерно 1,2 миллиарда долларов. Возможность привлекать капитал из хедж-фондов и создавать специальные фонды на базе управления активами позволила расширить амбиции.

В начале 2020-х годов Ancora начала ориентироваться на более крупные цели, включая ритейлера Kohl’s Corp., компанию по упаковке Berry Global и производителя игрушек Hasbro Inc.

Переломным моментом в статусе ведущего активиста стала напряженная кампания против Norfolk Southern, которая завершилась частичной победой: три кандидата от Ancora вошли в совет директоров. Фирма стремилась к контролю над советом для смены генерального директора Алана Шоу.

Репутация Чедвика как решительного участника укрепилась на ежегодном собрании Norfolk Southern в 2024 году, где он критиковал пассивных институциональных инвесторов за отсутствие поддержки и указывал на их ответственность в случае повторения трагических инцидентов после схода с рельсов в Огайо в 2023 году.

Norfolk Southern уволила Шоу в 2024 году из-за отношений с коллегой.

С корнями в Среднем Западе и связями с профсоюзами, Ancora изначально фокусировалась на традиционных отраслях, таких как железные дороги, промышленность, производство и упаковка, но в последние годы стала более универсальной. Фирма проявляет интерес к ситуациям, связанным с ее региональными рынками.

Для компании важно участие в проектах, близких к месту базирования, где есть исторические связи, например, с сталелитейной промышленностью в Кливленде.