Toyota Group увеличивает период оферты для приватизации подразделения Toyota Industries в условиях оппозиции от Elliott Investment Management

Группа Toyota продлила период тендера для своей заявки на приватизацию ключевого подразделения, что указывает на необходимость дополнительного времени для мобилизации поддержки акционеров на фоне активного противодействия со стороны Elliott Investment Management, стремящейся предотвратить эту сделку.

Новый крайний срок установлен на 2 марта, а цена предложения остается без изменений, сообщила группа в своем заявлении. Ранее период оферты должен был завершиться в четверг.

Это продление усугубляет конфликт между Toyota и Elliott, предоставляя фонду акционеров возможность продолжить усилия по срыву предложения, которое, по их мнению, недооценивает Toyota Industries. В то же время дополнительное время позволяет Toyota привлекать больше инвесторов, но также открывает перспективу дальнейшего роста акций выше цены оферты, что может усилить давление для повышения стоимости предложения.

Предложение Toyota с самого начала вызывало споры: начальная цена в 16 300 иен за акцию в июне подверглась критике со стороны инвесторов и аналитиков, считавших ее заниженной. Под давлением Elliott компания повысила цену до 18 800 иен за акцию, что оценивает Toyota Industries в 6,1 триллиона иен, однако это все еще ниже рыночной капитализации и не удовлетворило осторожных инвесторов.

Акции Toyota Industries отыграли потери и выросли на 1,7% до 20 000 иен.

Согласно плану, предложение группы Toyota по приватизации обойдется в 5,4 триллиона иен, включая 4,3 триллиона иен на выкуп Toyota Industries.

Elliott, наиболее активный критик сделки, ранее предлагала альтернативный план, при котором Toyota Industries могла бы достичь оценки свыше 40 000 иен за акцию к 2028 году за счет сокращения перекрестных акционерных связей, консолидации, оптимизации распределения капитала и реформ в области корпоративного управления.

Toyota Industries является одним из крупнейших в мире производителей вилочных погрузчиков, но была основана Сакити Тойодой для коммерциализации его изобретенных автоматических ткацких станков. Его сын, Киитиро, впоследствии создал Toyota Motor Corp., которая в настоящее время является ведущим мировым автопроизводителем. Внук Киитиро, Акио, возглавлял автопроизводителя в качестве генерального директора в течение 14 лет до 2023 года, после чего перешел на пост председателя.

С ростом Toyota усложнилась сеть перекрестных акционерных владений между компаниями группы. Японское правительство поощряет фирмы к сокращению таких связей с целью улучшения корпоративного управления, повышения прозрачности и увеличения отдачи для акционеров.