Корпорации ускоряют размещение облигаций на фоне политической волатильности

Крупные компании, размещающие долговые обязательства в США, все чаще стремятся ускорить процесс эмиссии. По данным специалистов синдицированного кредитования, сделки с инвестиционными облигациями высокого рейтинга теперь завершаются уже к 14:00 по нью-йоркскому времени, тогда как ранее их подписание часто происходило после 16:30.

Как отмечают аналитики摩根 Стэнли, раннее закрытие сделок позволяет использовать период наибольшей ликвидности рынка казначейских облигаций, которые служат ориентиром для ценообразования. Это особенно важно в условиях повышенной волатильности, вызванной оперативными изменениями в торговой и фискальной политике.

Среди примеров — размещение долга Broadcom Inc. и Enterprise Products Partners LP, завершенное до 14:45. В марте 2025 года Mars Inc. привлекла капитал на $26 млрд за несколько часов. Рекордный выпуск Verizon Communications на $49 млрд в 2013 году потребовал работы банков в ночное время.

Технологические инновации, такие как платформа IssueNet, автоматизирующая процесс сбора заявок, позволяют синдицировать до 25 транзакций в день. В Goldman Sachs отмечают, что эта система устранила необходимость ручного согласования данных между участниками синдиката.

Развитие инструментов искусственного интеллекта также способствует ускорению распределения ценных бумаг. Как подчеркнули в Loop Capital Asset Management, автоматизация снижает время на рутинные задачи, хотя ключевые решения по-прежнему принимаются специалистами.

Эксперты Selby Jennings указывают, что внедрение ИИ пока не привело к сокращению персонала, но изменило требования к квалификации сотрудников. Технологии повысили производительность, сократив потребность в младшем звене для выполнения стандартных операций.