Навоийский ГМК рассматривает двойное IPO в Лондоне и Ташкенте для достижения капитализации $20 млрд

Навоийский горно-металлургический комбинат (НГМК), один из крупнейших мировых производителей золота, начал подготовку к двойному размещению акций на Лондонской и Ташкентской биржах. По данным источников, компания рассчитывает привлечь капитал с учётом роста стоимости драгоценного металла на мировых рынках.

Предполагаемая капитализация предприятия с учётом долга может достичь $20 млрд. Аналитики связывают это с 30-процентным ростом цен на золото в текущем году, а также с мультипликаторами других компаний отрасли. Представители НГМК отказались от комментариев по деталям сделки.

Для организации потенциального размещения привлечены международные финансовые институты, включая Citigroup, Morgan Stanley и JPMorgan Chase. В марте стало известно о сотрудничестве с Rothschild & Co. в качестве консультанта. Одним из рассматриваемых вариантов является выпуск глобальных депозитарных расписок в Лондоне параллельно с листингом в Узбекистане, что соответствует указу президента республики от апреля 2025 года.

Рост интереса к золоту как к защитному активу сохраняется на фоне геополитической нестабильности. Цены достигли исторического максимума в $3500 за унцию в апреле, а эксперты прогнозируют дальнейшую поддержку рынка.

Инициатива по выходу на биржу является частью программы приватизации государственных активов Узбекистана. Согласно апрельскому указу, до конца 2025 года планируется разместить от 10% до 15% акций НГМК, а также 25% Национального инвестиционного фонда страны.