Инвесторы DuPont оспаривают условия обмена долговых обязательств на сумму $5,4 млрд

Часть держателей облигаций DuPont de Nemours Inc. выразили несогласие с планом химического конгломерата по обмену долговых обязательств на сумму до $5,4 млрд на новые ценные бумаги. Согласно имеющейся информации, компания также планирует исключить некоторые положения, защищающие интересы инвесторов.

Инвестиционный банк Solomon Partners и юридическая фирма Milbank проводят консультации с кредиторами о возможных способах блокировки предложенной схемы. На состоявшемся в понедельник совещании обсуждались стратегии противодействия инициированному обмену. По словам источников, группа инвесторов, владеющая 30% облигаций 2028 и 2048 годов выпуска, а также 40% бумаг 2038 года, намерена расширить коалицию для достижения необходимого кворума в 50% по каждому выпуску.

Реструктуризация связана с планами отделения подразделения электроники в независимую компанию Qnity Electronics Inc. Некоторые участники рынка полагают, что данный шаг активирует положения о компенсационных выплатах держателям бумаг. В рамках сделки DuPont также предлагает снять ограничительные ковенанты с текущих выпусков и выкупить часть обязательств.

Критики инициативы указывают на несоответствие предлагаемых условий рыночным котировкам. На момент публикации облигации 2028 года торговались около 102 центов за доллар номинала, 2038 года — 105 центов, а 2048 года — 101 цент. Компания же готова предложить от 95 до 100.25 центов в зависимости от сроков принятия предложения.