Кризис авточастий First Brands: падение стоимости долгов и реструктуризация

Кредиторы компании First Brands Group фиксируют миллиардные убытки на фоне проблем автопоставщика, использующего внебалансовое финансирование. Стоимость долгового портфеля предприятия в $6 млрд снизилась вдвое за несколько дней, что вызвано опасениями инвесторов относительно финансовых практик компании.

Часть кредиторов предпочла продать займы дочерних структур First Brands, занимающейся производством автозапчастей, чтобы минимизировать потери. Финансовые консультанты проводят экстренные встречи для оценки ситуации, рассматривая возможные сценарии реструктуризации.

Кризис First Brands происходит на фоне серии неожиданных дефолтов крупных заемщиков, включая Tricolor Holdings. Эксперты отмечают системные риски, связанные с непрозрачными схемами внебалансового финансирования, напоминающими механизмы, приведшие к краху Greensill Capital.

Согласно данным Bloomberg, некоторые кредитно-деривативные позиции компании обвалились до 50 центов за доллар по инструментам с погашением в 2027 году. Moody's подтвердило негативный кредитный прогноз, отметив агрессивную долговую политику предприятия, принадлежащего бизнесмену Патрику Джеймсу.

Особую озабоченность вызывает использование факторинга, через который First Brands получала авансирование 70% выручки. Аналитик Fitch Стивен Браун отметил: «При общей задолженности в $6 млррд вопросы рефинансирования становятся критичными для устойчивости бизнеса».

Крупнейшие кредиторы, включая управляющих CLO-фондами, привлекли финансовых консультантов и подписали соглашения о конфиденциальности. Инвесторы изучают перспективы восстановления стоимости активов после завершения текущих правовых процедур.