JPMorgan выделил $20 млрд на выкуп Electronic Arts — рекорд в истории банковского финансирования

Сделка по выкупу Electronic Arts Inc. за $55 млрд установила новый рекорд, став крупнейшей операцией с использованием заёмного капитала. Важной частью соглашения стало обязательство JPMorgan Chase & Co. предоставить финансирование на сумму $20 млрд — крупнейшее единовременное обязательство в истории подобных сделок.

Этот шаг стал значимым успехом для банков, конкурирующих с индустрией частного кредитования, объём которой оценивается в $1,7 трлн. По данным источников, JPMorgan использовал инструменты рынка левередж-финансирования, а не стратегии частного кредитования. Планируется, что долг, который получит рейтинг в категории single-B, будет структурирован через выпуск высокодоходных облигаций и кредитов с повышенным риском.

Окончательная структура размещения будет зависеть от рыночных условий. Инвесторы активно интересуются рисковыми активами на фоне сужения кредитных спредов. Однако сделки такого масштаба несут повышенные риски, о чём свидетельствует пример выкупа Twitter за $44 млрд Илоном Маском в 2022 году, когда банки долгое время не могли реализовать долговые обязательства.

Консорциум покупателей Electronic Arts, включающий Саудовский суверенный фонд PIF, Silver Lake и Affinity Partners Джареда Кушнера, официально объявил о сделке 14 октября 2025 года. $18 млрд из общего пакета финансирования планируется предоставить на этапе закрытия сделки, ещё $2 млрд составят резервную кредитную линию.

Эксперты отмечают, что рынок левередж-финансирования оставался вялым с начала цикла повышения ставок ФРС в 2022 году. Основная активность в последние годы связана с рефинансированием существующих долгов и выпуском обеспеченных займовых обязательств.