Уолл-стрит банки изучают возможность использования частного кредита в долговой сделке Hologic на сумму $12,25 млрд

Группа банков Уолл-стрит рассматривает возможность привлечения фирм частного кредита к части долгового финансирования в размере $12,25 млрд, которое поддержит приобретение производителя медицинских устройств Hologic Inc. со стороны Blackstone Inc. и TPG Inc., сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Кредиторы также обсуждают привлечение других банковских конкурентов перед возможным запуском сделки на рынке левериджа в январе, добавили эти источники, пожелавшие остаться анонимными в связи с конфиденциальностью переговоров.

Финансовый пакет Hologic, по ожиданиям, включит кредит второго залога на $2 млрд, часть которого может быть продана фирмам частного кредита, указали знакомые с делом лица. Остальные $9,5 млрд кредитов первого залога в долларах США и евро могут быть предложены инвесторам с наценкой 2,75 процентных пункта сверх соответствующих бенчмарков, отметили они.

Хотя банки Уолл-стрит часто конкурируют с фирмами частного кредита за бизнес, это не первый случай, когда банки продают более рискованные кредиты второго залога прямым кредиторам. В июне JPMorgan Chase & Co. возглавил кредит первого залога на $1,9 млрд для брокера страхования Trucordia, а Blue Owl Capital Inc. стала крупным держателем части второго залога на $548 млн.

Обсуждения по финансированию находятся на начальной стадии, и условия сделки могут измениться, сказали источники.

Citigroup Inc., Barclays Plc, RBC Capital Markets и Bank of America Corp. организуют транзакцию.

Уровень цены для кредита первого залога Hologic предполагает возвращение сильного спроса на высокооцененные высокодоходные долговые инструменты после недавнего расширения спредов по бенчмаркам для финансирования, связанного с приобретениями.

При 2,75 процентных пункта цена долга первого залога Hologic находится чуть выше средней стоимости долга для компаний с рейтингом BB в этом году, согласно собранным данным. Однако кредит первого залога, связанный с выкупом производителя видеоигр Electronic Arts Inc., предлагается с наценкой 3,5 процентных пункта сверх бенчмарка, в то время как кредит на $1,5 млрд, поддерживающий выкуп Thoma Bravo компании Verint Systems Inc., был завершен на уровне 4 процентных пункта с дисконтом 95 центов за доллар в прошлом месяце.

Hologic имеет рейтинг Ba1 от Moody’s Ratings, ее обеспеченный старший долг оценен как Baa3, а незащищенный долг как Ba2. Агентство, однако, может понизить рейтинг заемщика, поскольку приобретение при поддержке частного капитала может увеличить уровень долга Hologic, указано в заметке Moody’s, опубликованной в прошлом месяце.

Blackstone и TPG договорились о приобретении Hologic за сумму до $18,3 млрд в прошлом месяце. Инвестиционный фонд Абу-Даби и сингапурский суверенный фонд GIC Pte также возьмут миноритарные доли в компании, которая производит медицинские тесты и продукты медицинских технологий, ориентированные на женское здоровье.