Корпорация Bank of New York Mellon вводит специализированный фонд для инвестиций эмитентов стейблкоинов в соответствии с новым законодательством США

Корпорация Bank of New York Mellon вводит фонд денежного рынка, предназначенный специально для эмитентов стейблкоинов, которые обязаны соблюдать положения недавно принятого в США закона о стейблкоинах.

Фонд BNY Dreyfus Stablecoin Reserves Fund (BSRXX) входит в число первых продуктов такого рода, разработанных для поставщиков стейблкоинов, желающих размещать средства, получаемые при выпуске новых токенов, с учетом требований закона GENIUS Act, подписанного президентом Дональдом Трампом в начале текущего года.

Согласно этому закону, эмитенты стейблкоинов, обеспеченных долларом, должны инвестировать свои резервы в высоконадежные активы с более короткими сроками погашения, чем в обычных фондах денежного рынка. Новый фонд соответствует этим нормам, включая исключительно ценные бумаги со сроком погашения не более 93 дней, как отметила Стефани Пирс, заместитель руководителя BNY Investments.

Хотя закон вступит в силу не сразу, компания решила предложить продукт клиентам заранее.

Хранитель цифровых активов Anchorage Digital осуществит первоначальные инвестиции в фонд. В сентябре Anchorage сообщила о сотрудничестве с Tether — эмитентом крупнейшего стейблкоина USDT — для создания токена, соответствующего закону GENIUS Act, ориентированного на рынок США.

Общая стоимость всех циркулирующих стейблкоинов за последний год увеличилась на 68,5% и достигла 305 миллиардов долларов, по данным аналитиков. Ожидается дальнейший рост: в базовом сценарии объем эмиссии может составить 1,9 триллиона долларов, а в оптимистичном — до 4 триллионов долларов, прогнозируют эксперты Citi.

Компании, выпускающие эти активы, ищут надежные способы хранения и получения дохода от средств, поступающих при продаже новых токенов. Крупнейший эмитент Tether инвестирует значительные суммы в золото, биткоин и казначейские векселя, среди прочего. Однако новое американское законодательство вводит более строгие правила для резервов токенов, доступных клиентам в США.

Некоторые эмитенты уже используют стандартные фонды денежного рынка от BNY, сообщила Пирс. Банк также хранит резервы для стейблкоинов, созданных Circle и Ripple. В последнее время компания расширяет услуги в сфере цифровых активов и сотрудничает с BlackRock Inc., WisdomTree и Goldman Sachs Group Inc. по проектам в области блокчейна и стейблкоинов.

Закон GENIUS Act направлен на обеспечение того, чтобы стейблкоины инвестировали в ликвидные и безопасные активы, которые можно быстро реализовать в случае вопросов к стабильности конкретного актива. При этом в отрасли отмечаются дискуссии о потенциальных рисках стейблкоинов для финансовой системы со стороны критиков и представителей традиционного банкинга.

Институт банковской политики, представляющий крупнейшие банки США, в недавнем отчете указал, что стейблкоины в прошлом испытывали падение стоимости, и кредиторы могут столкнуться с трудностями при обмене токенов на наличные во время кризисов на крипторынке.

Даже с учетом защитных мер стейблкоины могут нести риски для розничных инвесторов, заемщиков, кредиторов и в целом для финансовой системы, говорится в отчете.