Азиатские фондовые рынки снижаются на фоне неопределенности относительно снижения процентных ставок Федеральной резервной системы: ключевые события на глобальных рынках

Азиатские фондовые рынки готовятся следовать за снижением на Уолл-стрит в пятницу, поскольку оптимизм, связанный с возобновлением работы правительства США, уравновешивается неопределенностью в отношении процентных ставок и оценки стоимости акций.

Фьючерсы на индексы акций в Японии, Австралии и Гонконге снизились в начале азиатской сессии. Индекс S&P 500 закрылся на 1,7% ниже, в то время как Nasdaq 100 упал на 2,1% в четверг. Широкая распродажа стерла 2,7% с индикатора мегакапитальных компаний, а бенчмарк Russell 2000 для малых фирм потерял 2,8% в торговле в Нью-Йорке.

Традиционные активы-убежища не предоставили значительного облегчения. Доллар, золото и казначейские облигации США все снизились в четверг, что привело к росту доходности 10-летних облигаций на пять базисных пунктов, поскольку инвесторы анализировали комментарии представителей Федеральной резервной системы, которые посеяли сомнения относительно снижения ставки в декабре. Биткоин опустился ниже 100 000 долларов и с начала октября потерял более 20%.

Эти движения стали новым ударом по настроениям риска, подчеркнутым интенсивной продажей ведущих технологических гигантов, частично из-за опасений по поводу оценки стоимости. Под поверхностью некоторые наблюдатели рынка отметили ротацию в более защитные активы.

Рынок остается дорогим, и для обоснования текущих высоких оценок стоимости необходимы более низкие ставки, отмечают эксперты. Идея о том, что ситуация может быстро измениться с учетом обилия данных, высвобождаемых одновременно, порождает неопределенность и вызывает опасения на рынке.

Президент Дональд Трамп подписал законодательство, завершающее самый длительный период простоя правительства в истории США, но полное возобновление работы федерального аппарата может занять время. Отчет о занятости за октябрь не будет включать уровень безработицы, сообщил ведущий экономический советник США Кевин Хасетт в программе Fox News «America’s Newsroom».

В настоящее время трейдеры оценивают примерно равные шансы на снижение ставки ФРС в декабре. Председатель Джером Пауэлл в прошлом месяце заявил, что такое решение «не является предрешенным» и будет основано на поступающей информации. Некоторые трейдеры опасаются, что отсутствие ключевых данных из-за простоя правительства может укрепить аргументы в пользу сохранения текущей политики.

В отдельных заявлениях президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Альберто Мусалем отметил, что чиновники должны действовать осторожно в отношении ставок, поскольку инфляция превышает целевой уровень, в то время как коллега из Кливленда Бет Хаммак подчеркнула, что политика должна оставаться «некоторой степени ограничительной». Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что не поддерживал последнее снижение и не определился относительно декабря.

В Азии инвесторы ожидают данных, публикуемых в пятницу, по ценам на жилье в Китае, розничным продажам и уровню безработицы, после признаков замедления на кредитном рынке. Расчеты на основе данных, опубликованных Народным банком Китая в четверг, показали, что кредитное расширение в Китае было самым слабым более чем за год в прошлом месяце, в основном из-за замедления продаж государственных облигаций и слабого спроса на заимствования в экономике.

Кроме того, ожидается публикация валового внутреннего продукта для Малайзии и Гонконга, а также индекса потребительского доверия для Таиланда.

В это время компания Tencent Holdings Ltd. сообщила о росте выручки на 15% быстрее ожидаемого, поддерживая стабильный рост, который помогает социальной сети привлекать инвесторов, несмотря на отказ от крупных вложений в инфраструктуру ИИ. Отдельно Tencent заключила соглашение с Apple Inc., по которому производитель iPhone будет заниматься платежами и получать 15% от покупок в мини-играх и приложениях WeChat, разрешив тем самым заметный спор.

Мини-игры, полностью интегрированные в WeChat, внесли 32,3 миллиарда юаней (4,5 миллиарда долларов) в выручку от социальной сети самой ценной компании Китая за сентябрьский квартал.

С потоком публикаций, возобновляющимся постепенно после простоя правительства США, трейдеры сталкиваются с продолжающимся дефицитом данных, что означает, что движение цен может определяться в большей степени настроениями и позиционированием, чем твердыми данными, по мнению экспертов.

Вопрос теперь в том, исчерпал ли рынок недавний энтузиазм. После блестящего ралли с апреля акции технологического сектора кажутся все более переоцененными и растянутыми, с настроениями, смягченными отсутствием новых катализаторов и затишьем в экономических данных.

За последние сессии произошла заметная ротация в акциях, с переходом трейдеров из высокодоходных имен в защитные и ориентированные на стоимость сектора.

Снижение в технологическом секторе делает отчетность Nvidia Corp. на следующей неделе особенно важной. Сильный прогноз со стороны генерального директора Дженсена Хуана ключевой для сильного завершения года на фондовом рынке, отмечают стратеги Уолл-стрит.

Среди основных движений на рынках можно отметить значительное снижение технологических индексов и рост доходности облигаций.