Специалист UBS Майкл Романо прогнозирует завершение ротации из американских акций и возможный рост к концу года

Распродажа на американском фондовом рынке, возможно, подошла к концу, что открывает путь к ралли в преддверии Нового года, считают аналитики торгового отдела UBS Securities.

На прошлой неделе акции снизились, поскольку инвесторы усомнились в перспективах дальнейшего смягчения политики Федеральной резервной системы и вышли из перегретых позиций в сфере искусственного интеллекта. Индекс S&P 500 и Nasdaq 100 потеряли примерно 4% и 7% соответственно от своих максимумов конца октября, опустившись к своим 100-дневным скользящим средним.

Однако, поскольку ключевые индикаторы нашли поддержку на этом важном техническом уровне, давление со стороны систематических фондов в значительной степени ослабло, а ожидания снижения процентной ставки ФРС в следующем месяце снова набирают силу, в UBS полагают, что впереди возможен подъем.

По мнению аналитика, процесс снижения рисков сейчас завершен. Майкл Романо, глава отдела продаж деривативов акций для хедж-фондов в UBS, отметил это в своем отчете, распространенном в воскресенье.

Заявления в пятницу от президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Джона Уильямса о наличии пространства для дальнейшего снижения ставок в ближайшее время изменили настроения рынка, вернув трейдеров к идее сокращения ставки в следующем месяце. Корзина UBS, отслеживающая акции, которые, по ожиданиям банка, покажут хороший результат при снижении ставок ФРС, выросла на 4,6% в пятницу — максимум с августа.

Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли в понедельник после того, как член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер высказался в пользу снижения ставки в декабре.

Основной индекс американских акций за текущий год вырос примерно на 12% и завершил прошлую неделю около отметки 6600. Романо ожидает, что S&P 500 направится к 7000 к концу года, поскольку ноябрьская коррекция позволила сбалансировать позиции и возобновить рост.

Он отметил сильные результаты лидера в области ИИ Nvidia Corp. и политические заявления в поддержку экспорта чипов, включая обсуждения президентом США Дональдом Трампом сделок технологической компании с Китаем.

Потоки средств от систематических фондов, похоже, стабилизировались, в том числе переход фондов контроля волатильности обратно к покупкам.

Аналитик прогнозирует, что недавняя распродажа может привести к необычному декабрю с силой в акциях импульса — тех, что демонстрируют быстрые и значительные движения цен в любом направлении.

Корзина UBS по стратегии длинных и коротких позиций в импульсных акциях потеряла 14% в ноябре. Обычно ноябрь — один из слабых месяцев для такой стратегии, но декабрь может изменить эту тенденцию, считает эксперт.

Сезонность импульса в декабре может сместиться на ноябрь, что сделает конец года благоприятным периодом для длинных позиций в импульсных акциях, указал он в отчете.