Осторожное начало торгов в Азии после вялого дня на Уолл-стрит: ключевые события на финансовых рынках

Азиатские фондовые рынки готовятся к смешанному открытию после неактивного сеанса на Уолл-стрит, где давление испытали технологические акции и облигации, а восстановление биткоина приостановилось перед предстоящим решением Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Фьючерсы на индексы акций Японии и Гонконга слегка снизились, в то время как индикаторы Австралии и материкового Китая показали рост. Индекс китайских компаний, котирующихся в США, увеличился на 0,4% в торгах Нью-Йорка в четверг, Nasdaq 100 опустился на 0,1%, а S&P 500 вырос на аналогичную величину. Доходность 10-летних treasuries повысилась на три базисных пункта до 4,1%, доллар демонстрировал колебания, а биткоин упал ниже 93 000 долларов.

Одним из положительных моментов в американскую сессию стали акции малой капитализации. Индекс Russell 2000, отражающий динамику небольших компаний, поднялся на 0,8% и достиг исторического максимума, что указывает на расширение роста на рынке акций в сторону фирм, более чувствительных к экономическому развитию.

Сдержанные колебания подчеркивают осторожный оптимизм, поддерживающий настроения риска, благодаря чему S&P 500 восстановился за последние две недели и приблизился на 0,5% к своему рекордному закрытию. Этот подъем частично связан с ослаблением опасений по поводу оценок технологических активов и уверенностью трейдеров в том, что Федеральная резервная система на последнем заседании года снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов.

Ожидания снижения ставки со стороны ФРС сохраняются, несмотря на уменьшение числа заявок на пособия по безработице — показатель, искаженный периодом Дня благодарения. Акции Meta Platforms Inc. выросли примерно на 3,5% после сообщений о возможных сокращениях бюджета в подразделении метавселенной.

В Азии ожидаются публикации данных о расходах домохозяйств в Японии, инфляции на Филиппинах и в Тайване, а также решение по процентной ставке в Индии. Торги в Таиланде закрыты.

Продажи американских гособлигаций в четверг произошли на фоне данных, свидетельствующих о стойкости рынка труда. Заявки на пособия по безработице в США снизились на прошлой неделе до минимума более чем за три года, что говорит о том, что работодатели в целом удерживают персонал, несмотря на недавнюю волну увольнений. Отдельные данные от Challenger, Gray & Christmas показали, что объявленные сокращения в американских компаниях уменьшились в прошлом месяце после роста в октябре, хотя и оставались самыми высокими для ноября за три года.

Данные в целом подтвердили смешанную картину на рынке труда. Политикам на предстоящем заседании еще не будут доступны ноябрьские данные по занятости от правительства. Этот отчет, изначально запланированный на 5 декабря, перенесен на 16 декабря из-за затяжного правительственного шатдауна. Выпуск также включит показатели занятости за октябрь.

Хотя имеются некоторые негативные индикаторы по занятости, рынок труда США не рушится на основе оперативных данных и ведущих показателей. Ожидается, что ФРС в декабре вновь снизит ставку по федеральным фондам на 25 базисных пунктов.

Инвесторы в основном прогнозируют очередное снижение ставок, хотя чиновники ФРС редко бывают столь разделены, и многие предпочитают сохранять высокие ставки для контроля инфляции.

Перед заседанием чиновники получат устаревшие данные по предпочитаемому инфляционному индикатору. В пятницу выйдет сентябрьский отчет о доходах и расходах — также отложенный из-за шатдауна.

В отчете будут индекс цен на личное потребление и базовый показатель без учета продуктов питания и энергии. Экономисты ожидают третий подряд рост базового индекса на 0,2%. Это сохранит годовой показатель чуть ниже 3%, сигнализируя о стабильности, но и о липкости инфляционных давлений.

Прогнозируется два снижения ставки к концу первого квартала 2026 года, при этом пятничный индекс личного потребления, вероятно, покажет контроль инфляционных рисков.

Ключевые движения на рынках: