Канадский пенсионный план инвестиций не намерен платить сборы за участие в сделках с частными фондами

Канадский совет по инвестициям пенсионного плана, один из ведущих глобальных инвестиционных институтов, вероятно, не станет сотрудничать с управляющими частными фондами, которые начнут взимать плату с институциональных инвесторов за совместное участие в сделках.

Крупные пенсионные и институциональные фонды, подобные Совету по инвестициям пенсионного плана Канады, на протяжении десятилетий совместно вкладывали средства с компаниями по выкупу в значимые транзакции без комиссий и доли в прибыли. В настоящее время, с притоком средств от розничных инвесторов в эту сферу, фирмы частного капитала, рассматривающие возможность взимания платы с учреждений за участие в отдельных сделках, могут столкнуться с сопротивлением.

Генеральный директор Совета по инвестициям пенсионного плана Канады Джон Грэм отметил в интервью в среду, что такая структура сборов может повлиять на интерес к классу активов, поскольку это не соответствует их модели работы. Хотя структура сборов пока не изменилась, в случае отсутствия договоренности они предпочтут воздержаться от партнерства.

Фирмы частного капитала активно развивают канал для состоятельных частных лиц, привлекая миллиарды долларов на инвестиции. Этот процесс происходит на фоне того, как институциональные инвесторы становятся более избирательными в размещении средств после снижения отдачи от класса активов в последние годы. Крупные инвесторы также опасаются, что из-за конкуренции со стороны богатых частных лиц их доли в сделках уменьшатся.

На конец сентября чистые активы Совета по инвестициям пенсионного плана Канады составили 777,5 млрд канадских долларов (562 млрд долларов США). Около 29% портфеля приходится на частные акции, как было указано ранее в этом году. Организация также является значимым инвестором в недвижимость, инфраструктуру и кредитование.

По словам Грэма, еще рано оценивать, как приток розничных средств повлияет на отрасль и совместные инвестиции, подобные тем, что предпочитает Совет по инвестициям пенсионного плана Канады.

Институциональные инвесторы остаются основой отрасли, подчеркнул он. Розничные инвестиции могут казаться новым трендом, но на протяжении более 20 лет институциональные вложения способствовали развитию этих структур.

Тем не менее, приток розничных средств влечет дополнительные аспекты, такие как повышенное регуляторное внимание. Инвестиции в рискованные заемные кредиты представляют собой рынки, где требуется осторожность со стороны покупателя. Это не публичные фондовые рынки с их установленными правилами.

Совет по инвестициям пенсионного плана Канады применяет особый подход к публичным рынкам, сознательно снижая долю в крупнейших технологических компаниях, известных как "Великолепная семерка", что приводит к отставанию от индекса S&P 500 на текущий момент.

Диверсификация отражает скромность в подходе, отметил Грэм. Концентрация на американском фондовом рынке несет риски, которых они предпочитают избегать.