Рост премий приводит к предупреждениям от управляющего китайского фонда серебра о возможных потерях

Управляющий единственным в Китае специализированным фондом серебра выпустил серию предупреждений для инвесторов относительно риска серьезных убытков в случае завершения рекордного ралли металла.

Фонд UBS SDIC Silver Futures Fund LOF в настоящее время торгуется примерно на 12% выше стоимости своих базовых активов, что представляет собой рекордную премию по сравнению с контрактами на серебро Шанхайской фьючерсной биржи и указывает на всплеск спекулятивного интереса.

Управляющая компания UBS SDIC Fund Management Co. в своем предупреждении в четверг отметила, что инвесторы, слепо вкладывающие средства в паи фонда с высокими премиями, могут столкнуться с значительными потерями. Это уже пятое такое уведомление за текущий месяц. Помимо фьючерсов или покупки физического металла в виде слитков, данный фонд является одним из немногих способов для внутренних инвесторов Китая получить доступ к серебру.

В этом году серебро более чем удвоило свою стоимость и достигло рекорда выше 62 долларов за унцию в четверг после третьего подряд снижения процентных ставок Федеральной резервной системой США. Металл поддерживается дефицитом предложения после исторического шорта в октябре. В другом признаке спекулятивного импульса в Китае общий объем торгов серебряными фьючерсами в Шанхае в этом месяце вырос до уровней, близких к тем, что наблюдались во время кризиса пару месяцев назад.

Недостаток инвестиционных продуктов, связанных с серебром, в Китае способствовал популярности фонда и росту его премии, отметил исследователь Академии рынка южного золота провинции Гуандун Сон Цзянчжэнь. Если цены на серебро скорректируются, инвесторы фонда увидят еще более глубокую коррекцию.

Китай является крупнейшим в мире потребителем серебра, но этот металл традиционно воспринимался скорее как промышленный товар, чем как инвестиционный актив. Яркое ралли золота в этом году, а также собственная динамика серебра изменили мышление инвесторов, указал Сон.

Рост спекулятивной активности в этом году, включая более широкий фондовый рынок, привлек внимание китайских властей, которые предпочитают более стабильный рост. Регуляторы стремятся защитить розничных инвесторов, чтобы они могли ощутить эффект прироста богатства и стимулировать потребление домохозяйств, отметила главный экономист по Китаю ICBC Standard Bank Plc Цзинни Янь.

На данный момент интерес к драгоценным металлам усилился после того, как Федеральная резервная система выразила более мягкий тон в отношении следующего года. В ближайшие два-три месяца вероятно появление новых максимумов для серебра, но риски также возрастают, поскольку многие инвестиции приобретают спекулятивный характер, считает Сон.