В Японии объем продаж государственных облигаций для частных инвесторов вырос до максимума с 2007 года на фоне повышения процентных ставок

Объем продаж государственных облигаций Японии для индивидуальных инвесторов превысил 5 триллионов иен (32 миллиарда долларов) в этом году, что стало максимумом с 2007 года. Это происходит на фоне роста процентных ставок, которые привлекают средства домохозяйств из банковских депозитов после начала ужесточения политики со стороны Банка Японии.

По данным Министерства финансов, эмиссия с января по декабрь составила около 5,28 триллиона иен. Пятилетняя облигация для розничных инвесторов, выпущенная в ноябре, имеет купон в 1,22%, что почти в 2,7 раза выше 0,46%, предлагавшихся годом ранее.

По мере того как Банк Японии сокращает масштабные покупки облигаций в рамках своей сверхмягкой политики, домохозяйства начинают играть более активную роль на рынке государственных облигаций. Повышенная доходность и безопасность продукта, практически без риска для основного капитала, способствуют возрождению спроса.

В этом году эмиссия включила около 1,9 триллиона иен в виде 10-летних облигаций с плавающей процентной ставкой. Это примечательно, поскольку их купоны корректируются в соответствии с общими движениями процентных ставок, что делает их особенно привлекательными в период ужесточения монетарной политики.

Примером может служить случай 37-летней домохозяйки из Окаямы, которая в октябре прошлого года приобрела 10-летнюю облигацию с плавающей ставкой в местном отделении банка после вывода средств с депозита. Ставки оказались выше, чем по депозитам, с гарантией и возможностью роста дохода со временем. Хотя облигации не обгоняют инфляцию, они предлагают более безопасный способ накоплений для образования детей и пенсии по сравнению с акциями, подверженными значительным колебаниям.

Даже 10-летний депозит в Mizuho Bank Ltd. для сумм от 10 миллионов иен дает около 0,5%, что подчеркивает причины перемещения средств в гособлигации с более высокой доходностью.

Купоны по розничным гособлигациям для расчетов в январе установлены на уровне 1,1% для трехлетней фиксированной, 1,35% для пятилетней фиксированной и 1,23% для 10-летней с плавающей ставкой. Ставка по пятилетней облигации является самой высокой с 2007 года, а по плавающей - рекордной с момента запуска в 2003 году.

Объем эмиссии определяется на основе общего объема заявок от индивидуальных инвесторов.