Конкуренция банков за предоставление финансирования в 4,5 миллиарда евро для потенциального поглощения InPost компанией Advent International

Банки активно стремятся участвовать в пакете долга объемом до 4,5 миллиарда евро (5,3 миллиарда долларов), который будет поддерживать возможное приобретение польского оператора автоматизированных почтовых ящиков InPost SA консорциумом, в состав которого входит Advent International. Это событие знаменует начало активного периода для рынка слияний и поглощений, а также заемного финансирования.

Несколько финансовых учреждений обратились к компании частных инвестиций, как отметили осведомленные источники.

В случае реализации сделки этот пакет долга станет одной из крупных операций на рынке заемного финансирования. В текущем году банки обеспечили андеррайтинг не менее 65 миллиардов долларов долга для поддержки байаутов, который планируется реализовать среди инвесторов. Вместе с ожидаемым снижением процентных ставок в США эти факторы способствуют оптимистичным прогнозам относительно одного из наиболее динамичных периодов за последние десять лет.

На текущей неделе группа банков инициировала продажу заемных средств на 7 миллиардов долларов для производителя медицинского оборудования Hologic Inc., входящего в более обширный трансграничный пакет на 12,25 миллиарда долларов. Эта транзакция, уже превысившая спрос, послужит индикатором интереса со стороны инвесторов.

Среди предстоящих операций фигурируют 7,9 миллиарда долларов долга, связанного с приобретением Sealed Air Corp. фирмой Clayton, Dubilier & Rice, а также финансирование на 20 миллиардов долларов для ожидаемого поглощения разработчика видеоигр Electronic Arts Inc., которое войдет в число самых значительных обязательств по байаутам.

На протяжении 2025 года импульс к байаутами набирает силу, что приводит к предсказаниям рекордного года для слияний и поглощений.

Финансирование для InPost планируется в объеме от 4 до 4,5 миллиарда евро и, по ожиданиям, будет включать заемные кредиты и высокодоходные облигации, чтобы задействовать различные источники ликвидности с учетом масштаба сделки, уточнили источники.

Основная часть долга, вероятно, будет номинирована в евро, но возможен также транш в польских злотых.

Advent International воздержалась от комментариев, а InPost на момент запроса не ответила.

Для инвестиционных банков андеррайтинг байаутов представляет собой один из наиболее прибыльных, но и рискованных видов деятельности. Обычно банки стремятся как можно скорее передать долг институциональным инвесторам.

Advent уже владеет 6,5 процента акций InPost. Крупнейшим акционером логистической компании является чешская инвестиционная фирма PPF Group NV, а основатель и генеральный директор InPost Рафал Бжозка контролирует 12,49 процента акций, согласно данным сайта компании.

InPost, котирующаяся на Амстердамской бирже, управляет десятками тысяч автоматизированных пунктов для приема и выдачи посылок для онлайн-ритейлеров и их клиентов в ряде стран Западной Европы, помимо Польши. Компания намерена продолжать расширение за рубежом на фоне усиления конкуренции на внутреннем рынке. В третьем квартале она зафиксировала рост выручки и операционной прибыли.