Индекс S&P 500 продолжает отступление от исторических максимумов, в то время как акции компаний оборонной отрасли демонстрируют значительный подъем

Американские акции снизились в четверг, поскольку трейдеры снижали риски, оценивая противоречивые сигналы по состоянию экономики США. Планы президента Дональда Трампа по увеличению военного бюджета поддержали акции оборонных компаний по всему миру.

Индекс S&P 500 опустился на 0,2% к 9:43 утра по Нью-Йорку после установки нового рекорда в начале недели, в то время как технологически ориентированный индекс Nasdaq 100 снизился на 0,7%. Акции компаний, таких как Lockheed Martin Corp., Northrop Grumman Corp. и Kratos Defense & Security Solutions Inc., значительно выросли после сигналов Трампа о повышении военных расходов до 1,5 триллиона долларов в 2027 году.

Типичный импульс начала года, возможно, ослабевает. Трамп активно использует социальные сети, что оказывает давление на акции, связанные с жильем, и крупные компании, занимающиеся покупкой домов. В то же время его замечания о повышении оборонного бюджета компенсируют эти эффекты.

В ходе серии публикаций в социальной сети Трамп повлиял на фондовый рынок на этой неделе, объявив о потенциально значимых новых политиках, направленных на оборонную и жилищную отрасли.

В среду президент подписал исполнительный приказ, требующий от основных американских оборонных подрядчиков, работающих с правительством, прекратить обратный выкуп акций, приостановить выплату дивидендов и ограничить зарплату руководителей 5 миллионами долларов в год до тех пор, пока они не инвестируют больше в заводы и исследования для ускорения разработок. В то же время компании, связанные с жильем, испытывают давление после его заявления о намерении запретить институциональным инвесторам покупать односемейные дома.

Смешанные данные на протяжении недели не дали ясности о состоянии экономики США и траектории дальнейших снижений процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшие месяцы.

Еженедельные заявки на пособие по безработице в США выросли меньше, чем ожидалось, за неделю, закончившуюся 3 января, в то время как данные о частных наймах ранее на неделе указали на вялый рынок труда в 2026 году. Инвесторы ожидают ключевых данных по найму в пятницу, при этом экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют добавление 70 тысяч рабочих мест за прошлый месяц.

В других экономических данных, опубликованных в четверг, производительность труда в США ускорилась в третьем квартале до самого высокого темпа за два года, что добавляет доказательств того, что рост эффективности подавляет инфляционные давления от зарплат.

Стратеги на Уолл-стрит ищут новые драйверы, которые могли бы поддержать бычий рынок американских акций на фоне опасений замедления в секторе искусственного интеллекта. Goldman Sachs Group Inc. выделяет компании, которые выигрывают от роста расходов среднего класса: поставщиков здравоохранения, производителей материалов и компаний, выпускающих товары повседневного спроса.

Отдельная команда банка предупредила, что акции торгуются с высокими премиями, что подвергает их риску в случае усиления опасений по поводу экономического роста.

Макроэкономический фон может стать менее благоприятным во второй половине года. Увеличение риска рецессии в США повысит вероятность более глубокого медвежьего рынка, учитывая высокие оценки.

В сфере искусственного интеллекта Китай планирует одобрить импорт некоторых чипов H200 от Nvidia Corp. уже в этом квартале, по данным информированных источников, что вернет компании доступ к ключевому рынку.

Среди отдельных акций Alphabet Inc. выросла после повышения рейтинга Cantor Fitzgerald до overweight. Soho House & Co. снизилась после заявления оператора клуба о разрыве в финансировании, связанном с предстоящей продажей компании. Nike Inc. упала после понижения рейтинга аналитиками Needham, поскольку перестройка занимает больше времени, чем ожидалось.