Официальное лицо Комиссии по ценным бумагам и биржам заявляет о возможности использования искусственного интеллекта инвестиционными советниками при принятии решений по прокси-голосованию

Инвестиционные советники имеют право использовать искусственный интеллект для поддержки в принятии решений по прокси-голосованию, сообщил представитель Комиссии по ценным бумагам и биржам.

В подготовленном выступлении для мероприятия Нью-Йоркской ассоциации адвокатов Брайан Дейли, директор Дивизиона инвестиционного управления, отметил, что искусственные интеллект-инструменты, такие как большие языковые модели и агентный ИИ, предоставляют значительные возможности для работы с объемом и сложностью прокси-голосования, особенно в крупных портфелях.

Модели ИИ, способные не только консультировать, но и реализовывать рекомендации, не должны полностью замещать человеческий анализ, подчеркнул Дейли. Он уточнил, что его замечания отражают личную позицию и не выражают взгляды комиссаров или сотрудников Комиссии.

Эти заявления означают отход от более осторожной позиции бывшего председателя SEC Гэри Генслера. В период администрации Байдена регулятор неоднократно указывал на риски концентрации среди поставщиков ИИ, которые могут привести к системным угрозам или негативным последствиям при зависимости многих фирм от одних и тех же данных.

Выступление Дейли включало более широкий обзор подходов к принятию решений по прокси-голосованию инвестиционными советниками. В частности, он указал, что советники могут самостоятельно определять необходимость голосования по определенным предложениям или даже обращения к прокси-консультантам.

Инвестиционные советники, считающие прокси-голосование необязательным или противоречащим их инвестиционной стратегии, могут придерживаться такой позиции без опасений.

Комиссия продолжает рассматривать меры по реализации недавнего исполнительного указа президента Дональда Трампа, который вводит дополнительные требования к прокси-консультантам. Эта отрасль в значительной степени контролируется компаниями Glass Lewis & Co. и Institutional Shareholder Services Inc., предоставляющими рекомендации инвесторам и управляющим активами по голосованию, хотя критики отмечают их чрезмерное влияние на корпоративные решения.

Исполнительный указ предлагает Комиссии оценить необходимость регистрации прокси-консультантов в качестве инвестиционных советников, что повысит затраты на соблюдение норм. Кроме того, он затрагивает вопрос, могут ли рекомендации по социальным или экологическим вопросам нарушать фидуциарные обязанности инвестиционных советников, что потенциально может привести к судебным искам при их следовании таким рекомендациям.

Дейли охарактеризовал эту задачу как масштабную и пообещал дальнейшие обновления.