Значительный рост инвестиционных фондов Zhejiang High-Flyer под руководством Лян Вэньфэна в условиях бума количественных инвестиций в Китае

Квантитативный хедж-фонд, основанный Лян Вэньфэном из DeepSeek, достиг возврата свыше 50% за прошлый год. Это усиливает финансовые возможности компании, которая уже повлияла на глобальный технологический сектор, тратя значительно меньше средств по сравнению с конкурентами.

Zhejiang High-Flyer Asset Management, управляющая активами более 70 миллиардов юаней (10 миллиардов долларов), продемонстрировала среднюю доходность 56,6% по своим фондам в 2025 году, согласно данным консалтинговой компании Shenzhen PaiPaiWang Investment & Management Co.

Это позволило компании занять второе место среди китайских квантовых фондов с активами свыше 10 миллиардов юаней по версии PaiPaiWang. Лишь Ningbo Lingjun Investment Management Partnership обошла ее с доходностью более 70%.

High-Flyer превратилась в надежный источник дохода для Ляна, который сохраняет контрольный пакет в управляющей компании и несколько лет назад прекратил привлекать внешние инвестиции. Успешные результаты могут увеличить средства, доступные для DeepSeek — стартапа в области ИИ, где Лян также владеет большинством акций. Компания была выведена на рынок High-Flyer в 2023 году.

Теперь у Ляна имеются дополнительные ресурсы для расширения команды и приобретения вычислительных мощностей и оборудования для DeepSeek, отметил инвестиционный директор шанхайской E Tiger Private Fund Partners LLC Ли Мингхун. Успех первого проекта облегчает поддержку второго.

Динамичный рост фонда в прошлом году мог принести доход свыше 700 миллионов долларов, предполагая 1% управляющего вознаграждения и 20% за производительность, оценил Ли. Это на несколько порядков превышает заявленный бюджет DeepSeek менее 6 миллионов долларов на разработку модели ИИ, хотя некоторые конкуренты сомневаются в точности этих данных.

Исследования DeepSeek финансировались из бюджета на НИОКР High-Flyer, ранее указывал Лян.

Два продукта под управлением совладельца High-Flyer Сюй Цзиня выросли в среднем на 58,6%, по данным PaiPaiWang. Восемь продуктов генерального директора Саймона Лу показали средний прирост 56%. Лу занял первое место среди ведущих квантовых менеджеров по корректированной на риск доходности для стратегий акций в прошлом году, с коэффициентом Шарпа 2,8% на 19 декабря.

Эти фонды, ориентированные на превышение базовых индексов акций, теперь составляют основную линейку High-Flyer после вывода в 2024 году рыночно-нейтральных продуктов в пользу полностью длинных стратегий.

Результаты подчеркивают успешный год для квантовых фондов Китая, чья средняя доходность 30,5% в прошлом году более чем вдвое превысила показатели глобальных аналогов, согласно PaiPaiWang и With Intelligence.

Длинные стратегии китайских квантов принесли в среднем 35% возврата, опередив дискреционные подходы более чем на 10 процентных пунктов, по версии PaiPaiWang. Количество квантовых фондов с активами свыше 5 миллиардов юаней выросло до 91 на 30 ноября с 63 на конец 2024 года.

Рейтинги PaiPaiWang основаны на данных, предоставленных управляющими компаниями. В прошлом году пул участников сократился из-за ужесточения правил раскрытия информации со стороны регуляторов.