Геополитические события вокруг Гренландии и колебания на японском рынке облигаций вызывают турбулентность на Уолл-Стрит

На протяжении нескольких недель на Уолл-Стрит обсуждали необычную сдержанность рынков в начале года. Однако конфликт вокруг Гренландии, который дестабилизирует трансатлантические связи между Европой и США, а также резкое падение японских облигаций, нарушают это спокойствие.

Американские трейдеры ожидают волны продаж при возвращении к рабочим местам после длинных выходных. Фьючерсы на индекс S&P 500 указывают на снижение на 1,7%, что аннулирует все достижения года. Казначейские облигации, доллар и биткоин уже демонстрируют падение. Индекс VIX, отражающий ожидаемую волатильность фондового рынка, превысил 20 впервые с ноября.

Масштаб этих движений свидетельствует о том, что инвесторы теряют способность игнорировать предыдущие потрясения, включая ситуацию с лидером Венесуэлы и критику в адрес Федеральной резервной системы.

В центре беспокойства находится президент Дональд Трамп, вернувшийся в Белый дом год назад, и его инициативы по усилению влияния в Гренландии, что провоцирует опасения по поводу возможных сценариев, от разрыва в альянсе НАТО до эскалации торговых конфликтов.

Средняя волатильность по облигациям, акциям и доллару США за последний месяц достигла минимума с 1990 года. Однако с потоком новостей инвесторы спешат уходить в сторону. Ожидается решение Верховного суда по программе тарифов Трампа. Министр финансов Скотт Бессент отметил, что назначение главы Федеральной резервной системы может быть объявлено на следующей неделе.

Рост доходности японских облигаций усиливает озабоченность. Доходность 40-летних бумаг превысила 4%, а ставка по 10-летним казначейским облигациям США выросла на шесть базисных пунктов до 4,29%.

Большинство инвесторов полагают, что США и Европа достигнут дипломатического разрешения по Гренландии. Тем не менее, нестабильный стиль переговоров в Белом доме, включая угрозы тарифов на французское шампанское, снижает уверенность на рынках.

Инвесторы в последнее время проявляли стойкость к геополитическим трениям, и акции продолжали рост в начале января. Опрос банка Америки показал максимальный оптимизм с июля 2021 года и рекордно низкий уровень наличных средств.

Индикатор быков и медведей банка достиг уровня "гипер-оптимизма", что сигнализирует о необходимости хеджирования рисков. Почти половина участников опроса отметила отсутствие защиты от резкого падения акций, максимум с 2018 года.

Стратеги предполагают, что в итоге будет достигнута сделка, сохраняющая суверенитет Гренландии, но предоставляющая США больший доступ к военным объектам. В ближайшие месяцы рынки могут столкнуться с повышенной волатильностью.

В условиях роста геополитических напряжений выгода может достаться акциям оборонных компаний, финансовому сектору и золоту.