Мировой рынок публичных облигаций: объем продаж превысил триллион долларов за самое короткое время в истории

Объем публичных синдицированных эмиссий облигаций на глобальном уровне достиг отметки в 1 триллион долларов в рекордно сжатые сроки, поскольку заемщики воспользовались высоким спросом для фиксации относительно низких затрат.

Эта веха была преодолена в понедельник, как показывают данные, собранные Bloomberg, после того как Oracle Corp. привлекла 25 миллиардов долларов в рамках крупнейшей корпоративной продажи облигаций года. В прошлые годы подобный рубеж достигался позже — 7 февраля 2024 года и 11 февраля прошлого года.

Более 40% объема эмиссий в этом году приходится на облигации, выпущенные правительствами, свидетельствуют данные. Финансовые учреждения следуют за ними с долей около 35% от общего предложения, включая рекордную сделку Goldman Sachs Group Inc. на 16 миллиардов долларов.

Ожидается, что корпорации, в особенности технологические компании, увеличат свою долю в поставках по мере публикации квартальных результатов и выхода фирм из периодов ограничений на раскрытие информации.

AT&T Inc. и International Business Machines Corp. завершили крупные сделки на прошлой неделе, и этот тренд продолжится. Февраль и март были среди самых активных месяцев для эмиссий в технологическом, медийном и телекоммуникационном секторах за последние четыре года, отмечают стратеги JPMorgan Chase & Co.

Оффер Oracle приходится на период, когда для финансирования дата-центров в рамках проектов по искусственному интеллекту потребуется более 3 триллионов долларов.

Сохраняются опасения по поводу чрезмерной уверенности на рынке после рекордного года глобальных эмиссий облигаций в 2025 году, когда спрос инвесторов способствовал снижению спредов по займам до минимальных уровней за десятилетия. Некоторые управляющие фондами сокращают покупки корпоративных нот.

Среди рекордов начала 2026 года — самый активный январь для эмиссий еврооблигаций и высокорейтинговых корпоративных бондов в США. 7 января в Европе был зафиксирован рекордный объем средств для любого дня, сразу после двух самых загруженных сессий для инвестиционного града в США.

Облигации не единственный сегмент кредитного рынка с исторической активностью. Прошлая неделя стала самой загруженной для эмиссий левериджированных кредитов в Европе, а январь в США увидел седьмое по счету количество запусков, хотя для последних начали проявляться признаки напряжения.