Приобретение Webster Financial завершает серию стратегических сделок под руководством Аны Ботин в Banco Santander

Ана Ботин всегда подчеркивала стремление превратить Banco Santander SA в одного из ведущих банков США. Во вторник она объявила о планах инвестировать 12 миллиардов долларов для достижения этой цели.

Предлагаемая покупка Webster Financial Corp. станет одной из самых крупных сделок по приобретению американского банка европейским финансовым учреждением. Это завершает период активных поглощений со стороны исполнительного председателя, начавшийся весной прошлого года. Ботин использует рост стоимости акций и средства от продажи доли в польском банке для расширения присутствия в Великобритании и теперь в США.

Эта аквизиция имеет стратегическое значение, поскольку приближает банк к цели стать одним из наиболее рентабельных в американском рынке, отметила Ботин в интервью на Bloomberg TV в среду.

Расширение в США готовилось в течение нескольких лет. В рамках этих усилий укреплялись позиции в инвестиционном банкинге и внедрялись цифровые банковские услуги.

Несмотря на это, в настоящее время у Santander около 4 миллионов активных клиентов в США, что составляет примерно 4% от общего числа, согласно годовому отчету за 2025 год. Для сравнения, в Мексике этот показатель достигает 12 миллионов, а в Бразилии — 34 миллионов.

Сделка с Webster предоставит банку полноценную сеть в северо-восточном регионе США, включая около 200 филиалов и активы на 84 миллиарда долларов.

Кроме того, она добавит более 5 миллионов клиентов, как указал представитель Santander, отметив, что значительная часть из них связана с здравоохранением и корпоративным сектором.

Santander ожидает, что поглощение Webster, которое еще предстоит одобрить акционерам, почти удвоит рентабельность бизнеса в США к 2028 году. Также прогнозируются синергии в расходах на сумму около 800 миллионов долларов, что эквивалентно почти пятой части совокупных затрат в американском подразделении.

Депозиты Webster в размере 69 миллиардов долларов помогут финансировать автокредитный бизнес Santander.

Акционеры Webster получат 48,75 доллара наличными и 2,0548 акций Santander в форме американских депозитарных акций за каждую акцию Webster.

Реакция аналитиков и инвесторов на эти планы оказалась неоднозначной, что привело к падению акций Santander на 5%.

По мнению аналитиков Alantra, Santander усиливает позиции в розничном банковском секторе США. Вопрос заключается в том, станет ли Webster подходящим активом для укрепления конкурентоспособности в этой области на долгосрочной основе.

Другие эксперты выразили более оптимистичные взгляды. Например, аналитики Autonomous отметили, что ожидаемые синергии могут помочь решить некоторые вопросы рентабельности, с которыми сталкивается Santander.

Скептицизм понятен: в течение многих лет американское подразделение Santander сталкивалось с низкой рентабельностью и регуляторными проблемами, что сказывалось на группе в целом.

Ботин отметила в интервью, что операции в США стали ключевым источником создания стоимости за последние пять лет.

Интеграция банков всегда представляет сложности. Аналитики указывают, что Santander одновременно проводит две такие операции, учитывая соглашение о покупке британского TSB в прошлом году.

Конкуренция с крупными американскими банками на их территории сложна для любого европейского кредитора. Именно поэтому многие из них решили выйти из этого рынка.

BBVA SA покинула США в 2020 году, а через год BNP Paribas SA продала подразделение Bank of the West. HSBC Holdings Plc также свернула розничный бизнес в США.

Тем не менее, Ботин продолжает курс, подчеркивая, что США — ключевой рынок для любого банка с глобальными амбициями.

Ее позицию укрепил рост акций Santander. Благодаря повышению процентных ставок, цена акций почти утроилась за последние два года, что повысило рыночную капитализацию до примерно 160 миллиардов евро (189 миллиардов долларов) и сделало акции более привлекательным инструментом для сделок.

В прошлом году она договорилась о приобретении британского TSB у Banco Sabadell SA, что последовало за продажей 49% доли в польском подразделении Santander австрийскому Erste Group Bank AG.

Webster — это подходящая сделка в подходящее время, отметила Ботин в интервью. Американский рынок обеспечивает значительную связанность для всех направлений бизнеса. Это отличает его от Польши, где были проданы основные операции.

Ботин, которой 65 лет, занимает пост председателя Santander с сентября 2014 года и является четвертым представителем династии Ботин в этой роли. Семья управляет банком более века.

Первая женщина на посту главы банка, основанного в 1857 году, изначально сосредоточилась на развитии цифровых возможностей, особенно в потребительском банкинге и платежах, в отличие от активных поглощений ее отца и предшественника Эмилио Ботин, который потратил более 70 миллиардов долларов на глобальные приобретения.

Сама Ботин характеризует сделки с Webster и TSB как дополняющие, учитывая их небольшой размер относительно общих активов в 2,2 триллиона долларов.

На звонке для аналитиков во вторник она заявила, что не планирует подобных транзакций как минимум три года, поскольку удовлетворена присутствием в ключевых рынках: Бразилии, Мексике, США, Великобритании и Испании.

Мы полностью уверены в сделке с Webster, добавила Ботин на пресс-конференции во вторник. Без присутствия в США невозможно претендовать на статус глобального банка.