Руководство KKR рассматривает приобретение Arctos Partners как ключ к развитию бизнеса объемом $100 миллиардов

Руководители KKR & Co. считают приобретение Arctos Partners важным шагом для развития двух перспективных направлений бизнеса и укрепления позиций компании как ведущего институционального инвестора в спортивную сферу.

Объявленная на этой неделе сделка позволяет KKR, завершившему год с активами на $744 млрд, внести инновации в быстрорастущий рынок вторичных сделок, разрабатывая новые подходы к структурированию и проведению транзакций. Кроме того, компания планирует помогать средним частным инвестиционным фирмам преодолевать трудности, связанные с планированием преемственности и запуском новых линий бизнеса.

Arctos Partners в перспективе может вырасти до бизнеса объемом $100 млрд, заявили в интервью в штаб-квартире KKR в Нью-Йорке соисполняющие генеральные директора Джо Бэ и Скотт Наттолл. Компания войдет в подразделение по управлению активами KKR под названием KKR Solutions и будет возглавлена сооснователем Arctos Яном Чарльзом.

Если бы мы не считали эту цель достижимой и реалистичной, сделка имела бы гораздо меньший смысл для нас, отметил Бэ. Это отражает амбиции того, что мы стремимся создать.

KKR видит возможности для использования существующих связей с 250 частными инвестиционными фирмами, сформированными через бизнес по кредитованию и рынкам капитала. Некоторые из них уже обращались к KKR за советами по копированию успешных стратегий, таких как создание балансового листа или бизнеса на рынках капитала для предоставления финансирования, добавил Наттолл.

Они желают вести более масштабный стратегический диалог, сказал он. Мы можем предложить не только интеллектуальный капитал, но и реальный финансовый капитал, решения и экспертизу по структурированию, чтобы воплотить это в жизнь.

Рынок вторичных сделок, который быстро расширяется в последние годы по мере того, как частные инвестиционные фирмы и их инвесторы ищут ликвидность, стал более насыщенным, поскольку все применяют схожие подходы, отметил Чарльз в интервью. С ростом рынка вторичных сделок появляется пространство для повышения ликвидности этого класса активов, добавил Наттолл.

Команда KKR и Arctos может ускорить, оптимизировать и повысить прозрачность вторичных сделок — особенно продолжительных фондов, которые переносят старые активы в новые фонды — для институциональных инвесторов в частные инвестиционные фонды, сказал Чарльз. В свою очередь, это позволит частным инвестиционным фирмам обеспечивать более высокую доходность для своих инвесторов помимо таких простых инструментов, как продолжительные фонды.

Мы сможем предложить людям действительно уникальные варианты, о которых они даже не думали сегодня, и это появится довольно скоро, отметил Чарльз.

Arctos владеет долями в командах, включая «Баффало Биллс» из НФЛ, «Филадельфия 76ers» из НБА, «Нью-Джерси Девилз» из НХЛ и «Лос-Анджелес Доджерс» из МЛБ. На данный момент компания инвестировала $7 млрд в глобальные спортивные бренды, согласно презентации.

Фирма начала поиск капитала 18 месяцев назад после того, как два первоначальных инвестора — подразделение по управлению активами Goldman Sachs Group Inc. и неидентифицированный семейный офис — выразили желание получить ликвидность, рассказал Чарльз. Он соосновал Arctos в 2019 году с Дэвидом О'Коннором, бывшим генеральным директором Madison Square Garden Co., и они каждый владеют около 40% компании, как показано в регуляторных документах. У фирмы 76 сотрудников, активы на $15 млрд и офисы в Далласе, Нью-Йорке, Бостоне и Лондоне.

Arctos разработала подробное описание желаемого партнера и обнаружила, что KKR соответствует этим характеристикам, сказал Чарльз. Для KKR, которая ранее рассматривала другие фирмы на рынке вторичных сделок, партнерство в итоге оказалось логичным с точки зрения корпоративной культуры, отметил Бэ.

Мы знали их давно. Мы сотрудничали с ними по важным транзакциям для KKR, и мы сразу поняли, что культурное соответствие есть, сказал Бэ.

KKR впервые работала с Чарльзом в 2016 году, когда он был в Landmark Partners, над сделкой по освобождению капитала для запуска бизнесов в сфере технологий и здравоохранения, рассказал Наттолл.

Переговоры активизировались в прошлом году, когда группа из 10 человек от KKR и Arctos, включая руководителей, собралась в Нью-Йорке на ужин с стейками в доме Бэ. Позже соисполняющие генеральные директора вместе с главным финансовым директором KKR Робом Льюином полетели в Даллас в знойный август для дня встреч с командой Arctos, за которым последовал ужин в ресторане Georgie. В прошлом месяце KKR провела ежегодную встречу комитета по управлению в Майами, и Чарльз присутствовал — с черными кепками Arctos для всей команды.

Чарльз соосновал Cogent Partners и позже был старшим исполнительным директором в Landmark. Пока он ожидал окончания соглашения о неконкуренции с Landmark, Чарльз начал инвестировать в спорт через Arctos.

Вся его команда перейдет в KKR, и каждый сотрудник получит долю от выручки по сделке, сказал Чарльз. KKR приобретает Arctos за $1,4 млрд первоначально, с возможностью дополнительных $550 млн при достижении целевых показателей. Чарльз останется в Далласе, а другие сотрудники смогут остаться на текущих местах по желанию.

Вход KKR в инвестиции в спорт привлек наибольшее внимание, хотя это лишь один аспект бизнеса Arctos. Arctos — единственный менеджер частных инвестиций, одобренный для вложений в четыре основные профессиональные спортивные лиги США, а также в MLS.

Наттолл видит возможности для развития этого преимущества за счет фокуса на сделках, связанных с крупными спортивными лигами, включая финансирование стадионов, недвижимости и медиаправ.

Партнерство с KKR позволит нам стать еще большим, лучшим и более всесторонним партнером для владельцев в четырех премиальных спортивных лигах, сказал Чарльз.

KKR ожидает завершения сделки во втором квартале при условии одобрения лигами и регуляторами.

Вход в спорт создает связи для растущего бизнеса KKR по управлению благосостоянием, который на конец года имел $34 млрд активов в линейке продуктов K-Series для лиц с высоким доходом. Фирма также может создать фонд благосостояния для спорта.

Эмоциональная привязанность индивидов к родным спортивным командам или спорту в целом огромна, отметил Бэ.