Индекс S&P 500 направляется к историческому максимуму на фоне позитивных данных о рынке труда, успокаивающих опасения потребителей

Американские фондовые индексы продемонстрировали рост в среду, поскольку участники рынка положительно отреагировали на отчёт по рынку труда, превысивший ожидания.

Индекс S&P 500 вырос на 0,4% в 9:57 по времени Нью-Йорка и направляется к абсолютному максимуму. Технологически ориентированный индекс Nasdaq 100 поднялся на 0,5%, а индекс волатильности Cboe стабилизировался около отметки 17.

Данные указывают на то, что рынок получил подтверждение отсутствия значительного ослабления на рынке труда, а экономический рост, обусловленный высокой производительностью, не происходит за счёт сокращения рабочих мест.

Согласно информации Бюро статистики труда, в январе количество рабочих мест увеличилось максимальными темпами за более чем год, а уровень безработицы неожиданно снизился. Работодатели добавили 130 000 позиций за прошлый месяц, и показатель безработицы опустился до 4,3%.

После года роста безработицы и минимального набора персонала эти данные, первоначально запланированные на 6 февраля, но отложенные из-за частичной приостановки работы правительства, свидетельствуют о стабилизации рынка труда.

Несмотря на наблюдаемое в прошлом году смягчение рынка труда, экономическая устойчивость, формирующаяся в конце 2024 года и продолжающаяся в 2025-м, предполагает, что компании будут осторожны с увольнениями, а ограниченное предложение рабочей силы удержит уровень безработицы на низком уровне.

Значимым следствием этих данных для фондового рынка может стать поддержка ротации инвестиций в циклические отрасли, такие как промышленность и товары повседневного спроса, с акцентом на технологии. В качестве потенциальных выгодополучателей от усиления роста можно выделить строительные компании, фонды недвижимости и сектор товаров роскоши.

После публикации отчёта трейдеры стали склоняться к сценарию первого снижения процентных ставок в июле. Ранее июнь рассматривался как возможный вариант, а после разочаровывающих данных по розничным продажам ожидания сдвинулись на апрель.

Федеральная резервная система, вероятно, сохранит ставки на текущем уровне, отметила специалист по инвестициям. В связи с этим номинант на пост главы ФРС может столкнуться с давлением со стороны администрации с целью снижения ставок.

Инвесторы воспринимают экономику США как сочетание контрастных факторов. С одной стороны, многие экономисты пересмотрели прогнозы роста в сторону повышения, с другой — наблюдаются признаки напряжённости в финансовом положении домохозяйств, а компании сектора товаров первой необходимости отмечают сокращение расходов со стороны потребителей с низкими доходами.

Кроме того, значительные корректировки вниз прогнозов на 2025 год побуждают инвесторов осторожно относиться к экстраполяции данных за один месяц. Хотя в финансовом плане внимание сосредоточено на агрегированных показателях, нынешняя картина экономического успеха в США не является всеобъемлющей, что делает её уязвимой для будущих корректировок.

Среди отдельных акций Lattice Semiconductor Corp. выросла на 16% после публикации прогноза по выручке, превысившего ожидания. Акции Mattel Inc. упали на 27%, поскольку прогноз прибыли на акцию не оправдал консенсус-прогнозов. Kraft Heinz Co. снизилась на 2,2% в связи с отказом от планов разделения компании для фокуса на повышении прибыльности. Moderna Inc. потеряла 11% после отказа регуляторов США рассматривать новую вакцину на основе мРНК от гриппа.