Рост популярности компаний 'старой экономики' в сфере транспорта: влияние экономических данных и снижения интереса к искусственному интеллекту

Компании, традиционно занимающиеся перемещением грузов и пассажиров по дорогам, железным дорогам, воздуху и воде в США, демонстрируют активный подъем.

После периода отставания от основных индикаторов американского фондового рынка индекс Dow Jones Transportation Average теперь лидирует, опередив индекс S&P 500 на 13 процентных пунктов за последние полтора месяца — это близко к максимуму со времен финансового кризиса. Этот показатель, включающий ведущие предприятия отрасли, такие как CSX Corp., FedEx Corp., Old Dominion Freight Line Inc. и даже United Airlines Holdings Inc., получает импульс от позитивных экономических данных и смещения инвестиций от технологических гигантов последних лет.

Желание диверсифицировать вложения на фондовом рынке повышает привлекательность 'старой экономики'. Опасения по поводу нарушений от искусственного интеллекта, а также масштабные планы капитальных вложений гиперскейлеров в эту технологию, побудили инвесторов выводить средства из сектора и направлять их в другие области. Данные по производству укрепляют аргументы в пользу более надежных инвестиций, давая оптимистичный сигнал.

После публикации данных Института управления поставками на прошлой неделе, показавших расширение производственной активности в январе самым быстрым темпом с 2022 года, индекс транспорта достиг нового исторического максимума закрытия. В среду индикатор немного вырос после отчета о занятости, превысившего ожидания и указавшего на стабилизацию рынка труда.

Сектор транспорта особенно чувствителен к экономической активности, поскольку рост уровней производства подразумевает необходимость перемещения товаров по стране и миру. Инвесторы, ищущие альтернативы акциям, связанным с ИИ, в условиях сильной экономики, дополнительно поддерживают инвестиционную привлекательность отрасли.

Транспорт входит в состав 'устойчивых к ИИ' инвестиций, где компании с основными функциями, не поддающимися замене технологией, набирают популярность среди инвесторов.

Недавние данные помогают акциям транспорта несколькими способами. Прямое следствие — рост спроса на производство увеличивает потребность в транспорте. Это также указывает на улучшение общей экономики и служит ключевым сигналом для инвесторов перейти в акции, первыми реагирующие на экономический подъем.

Некоторые аналитики отмечают, что будущие ростовые возможности могут быть ограничены для части компаний. Аналитик Citigroup Inc. Ариэль Роза понизил рекомендации по четырем транспортным компаниям, включая Old Dominion, после данных ISM, указав, что улучшение экономической среды уже учтено в ценах акций.

Грег Свенсон из Leuthold Group охарактеризовал авиакомпании, железные дороги и грузовые перевозки как смешанную группу на прошлой неделе, выразив более позитивный взгляд на перспективы воздушных грузов и логистики.

Аналитик Benchmark Кристофер Кун, специализирующийся на транспортных акциях, отметил, что индикатор ISM находится в зоне расширения всего месяц, но если спрос на услуги trucking вырастет, компании быстро отреагируют. Он считает, что ралли в секторе trucking имеет потенциал для продолжения.

Небольшой рост доходов, объемов и цен может привести к значительному увеличению маржи прибыли, добавив к итоговым показателям.