Трейдеры на рынке облигаций США отслеживают экономические показатели и движение акций для оценки устойчивости ралли казначейских бумаг

Трейдеры облигаций в США в ближайшие дни будут внимательно следить за динамикой фондового рынка и публикациями экономических данных, включая информацию о частных наймах, чтобы понять, имеет ли ралли казначейских облигаций дальнейший потенциал развития.

Доходность бенчмарк-10-летних облигаций начинает укороченную праздничную неделю на минимальных значениях за несколько месяцев, после того как спрос на активы-убежища вырос на фоне снижения американских акций, связанного с технологическим сектором. Спокойные данные по инфляции, опубликованные в пятницу, способствовали дальнейшему укреплению рынка облигаций и усилили ожидания как минимум двух снижений ключевой ставки Федеральной резервной системы к концу года.

Такой фон повышает внимание к отчетам, таким как данные ADP по частным наймам во вторник и протоколы заседания ФРС января в среду, которые дадут новое представление об экономической ситуации и о том, как регуляторы оценивают баланс между рынком труда и инфляцией после паузы в цикле смягчения политики в прошлом месяце.

В краткосрочной перспективе на динамику облигаций будут влиять экономические показатели и поведение рисковых активов. Положительным фактором является восстановление облигациями их роли в качестве хеджирующего инструмента, что позволяет им выполнять свою функцию в периоды волатильности на рынках акций, криптовалют и сырьевых товаров.

Доходность бенчмарк-10-летних облигаций завершила прошлую неделю на уровне 4,05%, что стало минимумом с начала декабря. Ставка по двухлетним казначейским облигациям, более чувствительная к ожиданиям политики ФРС, чем длинные выпуски, опустилась до 3,42%, минимума с сентября.

В то же время трейдеры полностью закладывают в цены два снижения ставки на 0,25 процентного пункта в текущем году, а также примерно 50-процентную вероятность третьего к концу года.