Хедж-фонды наращивают короткие позиции по индексу волатильности до максимума с 2022 года

Крупные институциональные инвесторы демонстрируют рекордные объёмы коротких позиций по фьючерсам на индекс волатильности Cboe (VIX). Согласно отчётам Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), чистые короткие позиции хедж-фондов и крупных спекулянтов достигли 92 786 контрактов за неделю, завершившуюся 19 августа, — это максимальный уровень с сентября 2022 года.

Эксперты отмечают, что агрессивные ставки на снижение волатильности могут отражать как уверенность в стабильности рынка, так и признаки излишней самоуверенности. В прошлом экстремальные позиции по VIX нередко предшествовали резким всплескам рыночных колебаний и коррекциям индексов.

Аналитики напоминают, что похожая ситуация наблюдалась в феврале 2025 года, когда опасения эскалации торговых конфликтов спровоцировали рост волатильности. Тогда инвесторы, занимавшие короткие позиции, были вынуждены их экстренно закрывать. На текущий момент индекс VIX сохраняется ниже уровня 15, находясь на минимальных отметках с начала года, чему способствовали заявления регуляторов о возможном снижении процентных ставок.