Крупный австралийский пенсионный фонд сокращает вложения в гособлигации США из-за экономических рисков

Второй по величине пенсионный фонд Австралии, Australian Retirement Trust Pty, управляющий активами на сумму 330 млрд австралийских долларов, сократил долю казначейских облигаций США в своем портфеле. Решение связано с опасениями, что фискальная политика Вашингтона может усилить инфляционные риски, сообщил старший управляющий портфелем фонда Джимми Лука.

Эксперт отметил, что фонд предпочитает инвестировать в облигации Великобритании и Австралии, где видит большую потенциальную доходность. По его словам, несмотря на смягчение позиции Федеральной резервной системы США, рост дефицита бюджета и последствия торговых конфликтов предыдущей администрации создают долгосрочные риски для американского долгового рынка.

Лука подчеркнул, что сочетание масштабных расходов бюджета США и ориентированной на занятость политики ФРС формирует инфляционный сценарий. Эти факторы уже привели к переоценке инвестиционных стратегий рядом крупных институциональных инвесторов, включая страховые компании Тайваня и пенсионные фонды Гонконга.

Напряженность вокруг независимости ФРС, усилившаяся после предложения об отставке члена Совета управляющих Лизы Кук, также влияет на рыночные ожидания. Ранее фонд зафиксировал прибыль по позициям на кривой доходности двух- и десятилетних облигаций США, перераспределив средства в активы других стран.

Помимо сокращения вложений в американский госдолг, фонд снижает экспозицию к доллару, отдавая предпочтение иене и золоту. По мнению аналитиков, текущая политическая конъюнктура в США может способствовать ослаблению национальной валюты.