Держатели облигаций DuPont сформировали большинство для отклонения обмена долговых обязательств

Группа инвесторов, владеющая облигациями DuPont de Nemours Inc., выступила против части предложенного компанией обмена долговых обязательств. Это решение осложняет планы химического концерна по выкупу ценных бумаг после объявления о выделении дочернего подразделения.

Как сообщают осведомленные источники, держатели большинства облигаций со сроками погашения в 2038 и 2048 годах заключили соглашение об отказе от участия в предложенном обмене. Данная операция предполагала снятие некоторых защитных механизмов для инвесторов. Участники группы планируют создать координационный комитет для переговоров о более выгодных условиях.

Ранее DuPont объявил о намерении провести обмен ценных бумаг, включая выпуски 2028 года. Для реализации сделки требуется согласие держателей более 50% облигаций каждого выпуска. В рамках переговорного процесса инвестиционный банк Solomon Partners и юридическая фирма Milbank организовали консультации для обсуждения вариантов противодействия предложенным условиям.

Согласно планам компании, выкуп облигаций на сумму до $2.16 млрд должен сопровождать процесс выделения электронного подразделения в независимую структуру Qnity Electronics Inc. Аналитики Moody's отмечают, что операция позволит сократить долговую нагрузку после разделения бизнесов.

Критики сделки выражают сомнения в достаточности компенсаций для инвесторов и целесообразности частичного выкупа обязательств. Держатели облигаций, согласившиеся на обмен до 15 сентября 2025 года, получат максимальные выплаты в размере 100.25 цента за доллар номинала.

По данным сервиса Trace, котировки выпусков 2028 года составляли около 101.6 цента, бумаги 2038 года торговались выше 105 центов, а облигации 2048 года — на уровне 102.3 цента за доллар.